THON HOLDING | ÅRSBERETNING 2017
Utviklingen i finansieringsmarkedene Konkurransesituasjonen i den nordiske banksektoren var noe økende i 2017, med reduserte kredittmarginer og økt utlånsvillighet.
Finansieringsmulighetene i det norske kapitalmarkedet var gode i 2017.
Kredittmarkedet Kredittmarginen som indikeres for nye lån utstedt av konsernet, falt gradvis gjennom året. Ved utgangen av året var kredittmarginen for 5 års pantesikret obligasjonslån indikert til 0,80 %( 0,95), mens 12 måneders usikret sertifikatlån ble indikert til 0,40 %( 0,55).
BILDE Fasade Thon Hotel Europa
Renteutviklingen Den korte norske pengemarkedsrenten( 3 mnd. NIBOR) falt gjennom året til 0,81 %( 1,17) ved årsslutt. Den lange pengemarkedsrenten( 10 års swaprente) var relativt stabil gjennom året, og ble notert til 1,94 %( 1,95) ved årsslutt.
5.000
AVDRAGSPROFIL mill. kr
I Sverige var både de korte og lange pengemarkedsrentene stabile, men med en svakt økende tendens. Den korte pengemarkedsrenten( 3 mnd. STIBOR) økte fra-0,59 % til-0,48 %, mens den lange svenske pengemarkedsrenten( 10 års swaprente) økte fra 1,10 % til 1,20 %.
I Euro området var den kortsiktige markedsrenten svært stabil, og ble notert til-0,33 %(- 0,32) ved årsslutt. Den langsiktige markedsrenten( 10 års swaprente) økte fra 0,67 % til 0,88 %.
Konsernets finansielle risiko Den finansielle risikoen kan igjen deles i:
• Likviditetsrisiko
• Rente- og valutarisiko
• Kredittrisiko
Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko knyttes til konsernets evne til å betjene betalings- og øvrige gjeldsforpliktelser etter hvert som de forfaller. Risikoen dempes ved å ha store tilgjengelige likviditetsreserver, en moderat belåningsgrad, langsiktige låneavtaler samt ved å anvende ulike finansieringskilder og-markeder.
Ved årsskiftet var konsernets samlede likviditetsreserve 4.004 millioner kroner( 2.099), og besto av kortsiktige plasseringer på 729 millioner kroner( 542) og ubenyttede kredittrammer på 3.275 millioner kroner( 1.557).
4.000 3.000 2.000 1.000
0
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2018 2019 2020 2021 2022 senere
Banklån NOK Banklån valuta
Obligasjonslån Sertifikatlån
Annet
LIKVIDITETSRESERVER OG AVDRAG mill. kr
2014 2015 2016 2017 2018
Likviditetsreserver Avdrag neste 12 mnd
14