12
Vzajemni sklad Triglav Energija je sektorski podsklad, ki se osredotoča na delnice podjetij iz sektorja energetike. Kako bi komentirali gibanje sektorja v preteklih mesecih?
V obdobju od začetka letošnjega leta do 26. marca je indeks delnic podjetij iz sektorja energetike (S&P Global Energy) izgubil 1,11 odstotka svoje vrednosti merjene v evrih. V istem časovnem obdobju je globalni delniški indeks padel za 0,44 odstotka (merjeno v evrih). V prvih petih tednih leta je indeks delnic podjetij iz sektorja energetike padel za 6 odstotkov, od takrat naprej pa raste in je zdaj za 5,19 odstotkov višje kot na dan, ko je dosegel najnižjo vrednost v letu 2014 (merjeno v evrih).
Na ravni posameznih industrij (glede na klasifikacijo GICS sektorju sledi industrija, naslednja raven pa je podindustrija) je največ zrasla Energy Equipment & Services, kamor spadajo podjetja, ki ponujajo pridelovalcem energentov podporne izdelke in storitve. Vendar je tu treba omeniti, da začetek letošnjega leta ni bil uspešen za delnice podjetij, ki ponujajo storitve vrtanja. Šest od osmih delnic v indeksu je namreč zabeležilo negativno rast (merjeno v evrih). Največja podindustrija, Integrated Oil & Gas, je razočarala, kar je predvsem rezultat padcev cen delnic podjetij Exxon Mobil, Chevron in BP, ki skupaj predstavljajo več kot četrtino indeksa delnic podjetij iz sektorja energetike.
Eden izmed ključnih dejavnikov, ki vpliva na gibanje cen delnic podjetij iz sektorja energetike, je cena nafte, ki je v omenjenem obdobju zrasla za 1,87 odstotka, če govorimo o nafti WTI (zahodno teksaška, lahka surova nafta) oziroma padla za 3,4 odstotka, če govorimo o nafti Brent (severnomorska surova nafta) v letošnjem letu (merjeno v evrih). Razlika v gibanju cen WTI in Brenta je predvsem rezultat začetka delovanja plinovoda, ki olajša dobavo nafte iz Cushinga, država Oklahoma, kjer je dobavno mesto za ameriške standardizirane terminske pogodbe. Treba pa je omeniti, da je cena Brenta še vedno višja od cene WTI, in sicer za 4,91 evra.
Alexandr Gutirea, dipl. ekon., upravljavec investicijskih skladov. Upravlja sklada: Triglav Energija ter Triglav Surovine in materiali.
Priložnosti in tveganja v sektorju energetika
Sektor energetika naj bi v portfelju povprečnega vlagatelja imel okoli 10-odstotno utež, približno takšen delež ima sektor energetike tudi v globalnem delniškem indeksu. Kakšna pa so pričakovanja za ta sektor? Kakšna tveganja čakajo vlagatelje ter kje iskati najvišji potencial? Vse to smo vprašali Alexandra Gutirea iz Triglav Skladi, ki upravlja sklada Triglav Energija ter Triglav Surovine in materiali.