11
Frontier trgi v portfeljih najuspešnejših investitorjev nadomeščajo trge v razvoju
Negativne donosnosti trgov v razvoju v letu 2013 in tudi na začetku letošnjega leta so prisilili vlagatelje v razmislek o načinu investiranja na omenjene trge, ki naj bi vlagateljem dolgoročno prinašali najvišje donosnosti v portfelju. Krepijo se mnenja, da trgi v razvoju ne ustrezajo več prvotnem poimenovanju, saj gre za dokaj zrele trge, ki se soočajo z nekaterimi podobnimi problemi kot razviti zahodni trgi.
Frontier trgi z največjim dolgoročnim potencialom gospodarske rasti in rasti lokalnih borz
Odgovor na nastalo dilemo, kje iskati najvišje donose, ponujajo mejni trgi oz. frontier trgi, ki so v času negativnih donosnosti trgov v razvoju dosegali pozitivne donosnosti in prevzemajo vlogo nosilca nadaljne gospodarske rasti. Frontier trgi so manjši trgi, ki imajo nižjo tržno kapitalizacijo in skromnejšo likvidnost, kar pa nudi dobro izhodišče za dolgoročno rast teh trgov.
V Numerici verjamemo, da je za zagotavljanje potenciala rasti delniških trgov ključna ravno gospodarska rast. Zelo pomemben dejavnik, ki prav tako govori v prid frontier trgom, je nizka stopnja dolga v deležu BDP. Mnogi analitiki frontier trge enačijo s trgi v razvoju pred 20 leti. V prihodnosti pričakujemo, da se bo večina teh trgov priključila skupini trgov v razvoju. Potrebno je dodati, da potencial visokih donoov spremlja tudi višje tveganje, saj gre za gospodarstva, ki so na začetku nove faze družbenega, političnega in gospodarskega razvoja.
Frontier trgi v portfeljih nadomeščajo uveljavljene trge v razvoju
Tekom minulega desetletja, so vlagatelji intenzivno vlagali sredstva v t.i. BRIC države, trend je bil izrazito prisoten tudi med slovenskimi vlagatelji. V zadnjem času pa vse bolj v ospredje prihajajo frontier markets oz. mejni trgi, kot kažejo podatki raziskave Bank of America/Merrill Lynch po katerih so od začetka leta frontier skladi zabeležili 1,5 milijarde dolarjev prilivov, medtem ko so skladi Emerging markets zabeležili kar 2,1 milijarde dolarjev odlivov. O velikem potencialu frontier trgov se strinjajo tudi mnogi najuspešnejši svetovni investitorji in analitiki.
Mobius: Frontier trgi nudijo odlično razmerje med tveganjem in pričakovano donosnostjo
"V letu 2014 pričakujem nadpovprečno donosnost trgov v razvoju," pravi Mark Mobius, prvi mož Templeton Emerging Markets Group, ki je še posebej optimističen glede mejnih trgov zaradi odličnega razmerja med pričakovanim donosom za sprejeto tveganje oziroma t.i. alfe. >>Če iščete alfo, so mejni trgi tisti, kjer morate imeti investirana sredstva. Če aktivno izbirate delnice, lahko na teh trgih še vedno pričakujete visoke donose.<<
Tudi Roubini v letu 2014 stavi na frontier trge
Medtem ko nekatere države v razvoju ostajo pod pritiskom, je Nouriel Roubini optimističen predvsem glede mejnih trgov, ki imajo manj makroekonomskih, političnih in finančnih težav. Med te prišteva: Južno Korejo, Filipine, Malezijo, Poljsko, Čile, Kolumbijo, Peru, Mehiko, Kenijo, Ruando in nekatere države Bližnjega Vzhoda.
Investirajte na frontier trge, a ne zanemarite trgov v razvoju
Seveda nekateri države s trgov v razvoju še vedno nudijo potencial visoke rasti, navkljub prevladujočem konsenzu, da se le ta preveša na stran frontier trgov. Zato vlagateljem svetujemo investiranju tako na mejne trge kot tudi na izbrane trge v razvoju. Kar je značilno za sklad Numerica Emerging Frontiers, ki s pomočjo obsežnih analiz investira na obe skupini trgov.Numerica Emerging Frontiers fund upravlja eden izmed najbolj izkušenih slovenskih upravljavcev in eden vodilnih finančnih analitikov Igor Erker, ki ima več kot 17 let izkušenj v upravljanju skladov osredotočene na trge BRIC, Azijo in regionalne evropske trge v razvoju, ki so se uvrščali med najuspešnejše sklade svojih kategorij.
Družba za upravljanje Numerica Partners se osredotoča izključno na upravljanje skladov s področij trgov v razvoju in mejnih trgov. Analitična oddelka v Bangkoku in Čilu omogočata prednost pred ostalimi regijskimi upravljavci, saj analize z ciljnih trgov prinašajo upravljavcem sklada Numerica Emerging Frontiers možnost sprejemanja odločitev na podlagi prejetih analiz z ciljnih trgov.
Mejni oz. frontier trgi prevzemajo pomembno vlogo med najdonosnejšimi naložbenimi razredi, na njih stavita tudi Nouriel Roubini in Mark Mobius. Frontier trgi v portfeljih najuspešnejših investitorjev že prevzemajo
nekdanjo vlogo trgov v razvoju.
»Oglasno sporočilo«
Za več informacij ali pristop k skladu Numerica Emerging Frontiers kliknite tukaj ali nas pokličite na tel. št. 059 098 600.