Der CreditManager | CreditFacts
FACTORING & KREDITVERSICHERUNG : EINE SICHERNDE KOMBINATION
Nachhaltiger Inflationsdruck , die volatile wirtschaftliche Entwicklung und die restriktivere Kreditvergabe von Banken führen zu erhöhtem Liquiditätsbedarf und machen das Risikomanagement in Unternehmen umso wichtiger . In diesem Zusammenhang zeigt sich die wachsende Bedeutung eines optimalen Working Capital Managements , um den Cashflow zu verbessern und zu sichern . Hierbei können Lösungen wie Factoring oder die Kreditversicherung helfen . Fünf gute Gründe , sich diesen Themen jetzt zu nähern . Ein Beitrag von Coface .
Nach einer langen Phase des wirtschaftlichen Aufschwungs haben die vergangenen drei Jahre gezeigt , dass gute Liquiditätspolster Unternehmen in unsicheren Zeiten Flexibilität geben und vor kurzfristigen , negativen exogenen Einflüssen schützen . In Verbindung mit der oftmals hohen Kapitalbindung bei deutschen Firmen im Working Capital zeigt sich hier das Potenzial , das durch eine aktive Steuerung gehoben werden kann . Gerade in krisenbehafteten Zeiten bieten sowohl Factoring als auch die Kreditversicherung große Vorteile als Hilfsmittel im Instrumentenkasten von Credit- und Risikomanagern .
Factoring als Finanzierungsinstrument
Beim Factoring werden die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber den Abnehmern revolvierend an eine Factoringgesellschaft verkauft . Im Gegenzug erhält das Unternehmen eine Auszahlung von bis zu 90 % des Rechnungsbetrags so-
22 fort – und nicht erst nach Ablauf des Zahlungsziels . Die restlichen 10 % werden nach Eingang der Debitorenzahlung an den Factoringkunden ausgezahlt . Dadurch wird die Liquidität , die in den Forderungen gebunden ist , entsprechend freigesetzt . Ein weiterer Vorteil beim Factoring ist , dass durch die Übernahme des Ausfallrisikos der Debitoren zugleich die Forderungen künftig nicht beim Unternehmen bilanziert werden .
In der Regel stellt die Factoringgesellschaft bei der Beordnung einer Linie primär auf die Werthaltigkeit der Forderungen ab . Dadurch steht diese Finanzierungsform auch in Zeiten zur Verfügung , in denen ein Unternehmen möglicherweise nicht zu 100 % performt und kann dadurch langfristig genutzt werden . Üblicherweise werden Factoringlinien mit einer Laufzeit von 2 bis 4 Jahren fest zugesagt . Aber auch nach einer Delle und einem anschließenden Aufschwung kann dieser durch Factoring finanziert werden , da diese Finanzierungsform umsatzkongruent „ mitwächst “. Gerade in turbulenten Zeiten stellt eine langfristig gesicherte Erweiterung des Finanzierungsmix durch Factoring einen nicht zu unterschätzenden Wettbewerbsvorteil dar . „ Bisauf-Weiteres-Kreditlinien “ bieten im Gegensatz dazu nur unzureichende Planungssicherheit .
Die Kreditversicherung als Sicherungsinstrument
Die Kreditversicherung sichert Unternehmen gegen Forderungsausfälle , die durch Kundeninsolvenzen , Zahlungsunfähigkeit oder politische Risiken entstehen können , ab . Somit entsteht zwar kein direkter Liquiditätseffekt – aber eine Kreditversicherung schützt vor negativen Effekten auf den operativen Cashflow , wenn offene Forderungen aus den genannten Gründen nicht beglichen werden .