CreditFacts | Der CreditManager
Banklinien entlasten
Durch die Nutzung eines Factoringprogramms schonen Unternehmen ihre Kreditlinien und können diese für andere Zwecke nutzen . Oder sie sichern sich den zusätzlichen Headroom durch die Finanzierung von Forderungen , um flexibel auf unvorhergesehene Ereignisse reagieren zu können . Eine Abgrenzung der Sicherheiten zwischen Factoringgesellschaft und Banken ist in der Regel strukturierbar , so dass Unternehmen mit einem breiten Finanzierungsmix agieren können . Sofern Factoringgesellschaften bankenunabhängig sind , wird die Factoringlinie auch nicht zum Gesamtobligo bei einer Bank angerechnet .
Kreditversicherung zur Sicherung langer Zahlungsziele
Oftmals unterschätzt wird die Rolle der Kreditversicherung auf der Lieferantenseite . Kreditversicherer stellen Lieferanten Limite zur Absicherung von deren Forderungen zur Verfügung und auf dieser Basis werden oftmals entsprechende Zahlungsziele eingeräumt . Unternehmen können dies direkt beeinflussen , indem sie auch die Kreditversicherer in ihre Finanzkommunikation aktiv mitaufnehmen , um ein besseres Rating bei diesen zu erhalten . Dies ermöglicht die Einräumung höherer Limite auf der Lieferantenseite und dadurch eine indirekte Finanzierung durch die Gewährung längerer Zahlungsziele und damit auch das Erreichen einer längeren Kreditorenlaufzeit bzw . DPO ( Days Payable Outstanding ).
Kombination verstärkt Liquiditätssicherung
Im Rahmen des echten Factorings ist das Forderungsausfallrisiko der Debitoren abgesichert . Der Ankauf und damit die Absicherung ist allerdings immer davon abhängig , ob ein Warenkreditversicherungslimit eingeräumt werden kann . Dies geschieht entweder über die eigene Rückversicherung des Factors oder über die Kreditversicherung des Factoringkunden , die dann – im sogenannten Zweivertragsmodell – an den Factor abgetreten wird . Im Zweivertragsmodell ist jedoch eine flexiblere Strukturierung möglich , da nicht immer in allen Factoringprogrammen alle Forderungen seitens des Kunden eingebracht werden . Wenn in diesen Fällen eine eigene Warenkreditversicherung ( WKV ) und Factoring kombiniert werden , können das komplette Debitorenportfolio und das Fabrikationsrisiko über die eigene WKV
Daniel Dussa Head of Sales Factoring Coface Deutschland
daniel . dussa @ coface . com
abgesichert werden und die Zielliquidität über das Factoringprogramm mit ausgewählten Debitoren generiert werden . Sofern beide Lösungen bei ein und demselben Anbieter genutzt werden , lassen sich hier Skaleneffekte nutzen und auf der Limitseite Vorteile generieren .
Fazit Ein ausgereiftes Working Capital Management ist im aktuellem Marktumfeld wichtig für Unternehmen . Unerlässlich ist dabei ein ganzheitlicher Ansatz . Die drei wesentlichen Einflussfaktoren sollten analysiert werden : Forderungen aus LuL , Vorratsvermögen und Verbindlichkeiten aus LuL . Hierfür sind Factoring und die Kreditversicherung sinnvolle Instrumente , da sie langfristige Sicherheit bieten und sowohl direkt als auch indirekt Liquidität generieren . Beide Instrumente bieten jedoch nicht nur in volatilen Zeiten , sondern auch als Basis zahlreiche Vorteile , um finanzielle Flexibilität für Unternehmen sicherzustellen .
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