CAPÍTULO 8 • IMPLEMENTACIÓN DE ESTRATEGIAS: TEMAS DE MARKETING, FINANZAS, CONTABILIDAD, INVESTIGACIÓN...
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Existen casi tantos tipos diferentes de presupuestos financieros como de organizaciones. Algunos tipos comunes de presupuestos incluyen presupuestos de efectivo, presupuestos de operaciones, presupuestos de ventas, presupuestos de ganancias, presupuestos
de fábrica, presupuestos de capital, presupuestos de gastos, presupuestos por división,
presupuestos variables, presupuestos flexibles y presupuestos fijos. Cuando una organización experimenta dificultades financieras, los presupuestos son especialmente importantes para guiar la implementación de las estrategias.
Tal vez el tipo de presupuesto financiero más común sea el presupuesto de efectivo.
La Oficina de Estándares Financieros Contables (FASB) ha determinado que cualquier
compañía que cotice en bolsas de valores de Estados Unidos debe publicar un estado de
flujo de efectivo anual además de los reportes financieros habituales. Este estado incluye
todos los recibos y desembolsos hechos en efectivo en operaciones, inversiones y financiamientos, y complementa la Declaración de cambios en la posición financiera, la cual se
incluía anteriormente en los reportes anuales de todas las compañías que cotizaban en
bolsa. En la tabla 8-7 se ofrece un presupuesto de efectivo para el año 2007 de la Compañía Toddler Toy. Observe que Toddler no espera obtener un excedente de efectivo sino
hasta noviembre de 2007.
Los presupuestos financieros tienen algunas limitaciones. En primer lugar, los programas presupuestales pueden llegar a ser tan detallados que se vuelven voluminosos y
demasiado costosos. Hacer presupuestos por encima o por debajo de lo esperado genera
problemas. En segundo término, los presupuestos financieros podrían convertirse en sustitutos de los objetivos. Un presupuesto es una herramienta y no un fin en sí mismo. Tercero, los presupuestos pueden ocultar ineficiencias si se basan solamente en evaluaciones
de circunstancias y estándares precedentes, y no en evaluaciones periódicas. Por último,
los presupuestos se utilizan algunas veces como instrumentos tiranos que causan frustraciones, resentimientos, ausentismo y elevada rotación de personal. Para minimizar estos
efectos, los gerentes deben aumentar la participación de los subordinados en la preparación de los mismos.
T A B L A 8 - 7 Presupuesto de efectivo para seis meses de la
Compañía Toddler Toy para 2007
PRESUPUESTO DE
EFECTIVO (EN MILES)
Recibos
Cobros
Pagos
Compras
Sueldos y salarios
Renta
Otros gastos
Impuestos
Pagos de maquinaria
Total de pagos
Ganancias (pérdidas) netas en
efectivo durante el mes
Efectivo al inicio del mes si no
se pide ningún préstamo
Efectivo acumulado (efectivo
al inicio más las ganancias o
menos las pérdidas)
Menos nivel deseado de efectivo
Total de préstamos pendientes
para mantener un saldo en
caja de $5,000
Excedente de efectivo
JULIO
AGO.
SEP.
OCT.
NOV.
DIC.
ENE.
$12,000
$21,000
$31,000
$35,000
$22,000
$18,000
$11,000
14,000
1,500
500
200
—
—
$16,200
_______
21,000
2,000
500
300
8,000
—
$31,800
_______
28,000
2,500
500
400
—
10,000
$41,400
_______
14,000
1,500
500
200
—
—
$16,200
_______
14,000
1,500
500
—
—
—
$16,000
_______
7,000
1,000
500
100
—
—
$8,600
_______
4,200
10,800
10,400
18,800
6,000
9,400
6,000
_______
1,800
_______
9,000
_______
19,400
_______
600
_______
5,400
_______
1,800
5,000
_______
9,000
5,000
_______
19,400
5,000
_______
600
5,000
_______
5,400
5,000
_______
14,800
5,000
_______
$3,200
—
$14,000
—
$24,400
—
$5,600
—
—
400
—
9,800
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