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PARTE 2 • FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGIA
TABLA 4-4
Resumen de los indicadores financieros clave
INDICADOR
CÓMO SE CALCULA
LO QUE MIDE
Indicadores de liquidez
Indicador actual
Indicador rápido
Activos actuales
Pasivos actuales
Activos actuales menos inventario
Pasivos actuales
Hasta qué punto la empresa puede
afrontar sus compromisos a corto plazo.
Hasta qué punto la empresa puede
afrontar sus compromisos a corto
plazo sin tener que vender su
inventario.
Total de la deuda
Total de activos
El porcentaje de los fondos totales
aportados por los acreedores.
El porcentaje de los fondos totales
aportados por los acreedores en
comparación con el de los propietarios.
El balance entre la deuda y el
patrimonio dentro de la estructura
financiera a largo plazo de una empresa.
El punto hasta el cual los ingresos
pueden decaer sin que la empresa
sea incapaz de afrontar sus costos
de intereses anuales.
Indicadores de endeudamiento
Razón entre deuda y activos totales
Razón entre deuda y capital
Total de la deuda
Total del capital de los accionistas
Razón entre deuda
y capital a largo plazo
Deuda a largo plazo
Total del capital de los accionistas
Razón (o cobertura) de
intereses devengados
Utilidades antes de intereses e impuestos
Total de intereses devengados
Indicadores de actividad
Rotación de inventario
Ventas
Inventario de bienes terminados
Rotación de activos fijos
Ventas
Activos fijos
Ventas
Total de activos
Rotación de activos totales
Rotación de cuentas por
cobrar
Ventas anuales a crédito
Cuentas por cobrar
Periodo promedio de recuperación
Cuentas por cobrar
Total de ventas a crédito/365 días
Si la empresa cuenta con un
inventario excesivo y si lo está
vendiendo lentamente en
comparación con el promedio de
la industria.
Productividad en las ventas, en la
planta y en la utilización del equipo.
Si la empresa está generando un
volumen suficiente de negocio para el
tamaño de los recursos invertidos.
El tiempo promedio que le toma
a una empresa cobrar las ventas a
crédito (en términos porcentuales).
El tiempo promedio que le toma
a una empresa cobrar las ventas a
crédito (en días).
Indicadores de rentabilidad
Margen bruto de ganancia
Ventas menos el costo de los bienes vendidos
Ventas
Margen de ganancia de
operación
Margen neto de ganancias
Ingresos antes de intereses e impuestos (EBIT)
Ventas
Ingreso neto
Ventas
Ingreso neto
Total de activos
Rendimiento sobre los activos
totales (ROA)
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El margen total disponible para
cubrir los gastos de operación y
generar ganancias.
La rentabilidad sin tomar en cuenta
los impuestos ni los intereses.
Utilidades después de impuestos
por dólar de ventas.
Utilidades después de impuestos por
dólar de activos; a este indicador
también se le llama rendimiento sobre
la inversión (return on investment, ROI).
(Continúa)