/ ФИНАНСЫ
СОХРАНИТЬ
И ПРИУМНОЖИТЬ
ПОЯВЛЕНИЕ СБЕРЕЖЕНИЙ ПРЕДПОЛАГАЕТ ПОСТАНОВКУ
ВОПРОСА О ТОМ, КАК ЗАЩИТИТЬ СВОИ ВРЕМЕННО
СВОБОДНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ОБЕСЦЕНИВАНИЯ
ИЗ-ЗА ИНФЛЯЦИИ И ПО МЕРЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПОЛУЧИТЬ
С ИХ ПОМОЩЬЮ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ПРИБЫЛЬ. ПОПРОБУЕМ
С ЭТОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ПРОАНАЛИЗИРОВАТЬ ИМЕЮЩИЕСЯ
В НАШЕМ РАСПОРЯЖЕНИИ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Текст: Олег ЯКУШЕВ, эксперт инвестиционной компании
«ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»
П
оведение потенциального инве-
стора в большой степени опре-
деляется тем, какой суммой денег он
располагает. Тот, у кого есть свободные
50 тысяч рублей, будет весьма осторожен
в выборе способа инвестирования. Поче-
му? Потому что для него потеря 10 тысяч
станет более тяжелым потрясением, чем
потеря такой же суммы для владельца
полумиллиона рублей. Да и способов
выгодно вложить небольшие деньги не
слишком много. Оптимальным реше-
нием станет открытие рублевого счета в
банке. Преимущества – фиксированный
доход и гарантия от Агентства страхо-
вания вкладов. Недостатки – в данном
случае их нет.
Минфин начинает выпуск облигаций
федерального займа для населения.
Инвесторов предполагается привлекать
более высокими ставками купонного до-
хода, чем проценты по депозитам. Пред-
положим, ставки будут выше на 2-3%. В
этом случае доход клиента, купившего
народные ОФЗ на 100 тысяч рублей,
будет больше на 2-3 тысячи. А это не те
деньги, ради которых стоит менять свои
привычки. К тому же вклад в банке от-
крывают на год, а срок обращения ОФЗ
– три года. Конечно, их можно продать
и раньше, но тогда инвестор теряет тот
доход, на который он рассчитывал.
По мере роста суммы спектр воз-
можных инвестиционных инструментов
расширяется. К примеру, владельцам
500 тысяч рублей и банковский депозит,
и народные ОФЗ принесут больший
доход, но они также проявляют интерес
к ценным бумагам, покупке валюты или
драгоценных металлов. Кстати, именно
вложения в валюту и золото показали
максимальную доходность за последние
три года (2014–2016 гг.). Однако главной
составляющей роста в данном случае
было резкое обесценивание рубля в 2014
году после того, как мировые цены на
нефть пошли вниз. И правительственные
чиновники, и эксперты финансового
рынка сегодня сходят ся во мнении, что
повторение подобной ситуации в бли-
жайшей перспективе невозможно.
К тому же с начала 2017 года рубль
укрепляется по отношению к доллару,
что создает серьезные проблемы для
наполнения федерального бюджета и
одновременно снижает доходность вло-
жений в валюту. Усилия Минфина на ва-
лютном рынке и словесные интервенции
чиновников пока не могут переломить
эту тенденцию. Однако на курс рубля
влияет множество факторов, и их сово-
купность в итоге может вызвать разворот
тренда. Инвесторы могут инвестировать
часть денег в валютные активы, ожидая
подобного развития событий.
С золотом и другими драгоценными
металлами ситуация сложнее. Во-пер-
вых, внутренние цены на драгметаллы
привязаны к мировым ценам, кото-
рые, как известно, номинированы в
долларах. Следствием этого являются
серьезные колебания их стоимости.
В целом динамика стоимости золота
определяется поведением доллара,
который, согласно планам Федераль-
ной Резервной Системы США, должен
21
постепенно укрепляться, что, в свою
очередь, будет вести к снижению
мировых цен на золото.
При этом особенности торговли
золотом в России делают его привлека-
тельным активом только при длительных
сроках инвестирования. Приобретая
золото в физическом виде, покупатель
платит НДС, который банк удерживает
при обратном выкупе золотых слитков,
а также вынужден тратиться на опла-
ту банковской ячейки для хранения
этих слитков. Разница в 18 процентов
существенно снижает интерес потенци-
альных инвесторов. С другой стороны,
золото можно покупать виртуально – в
виде граммов на обезличенном метал-
лическом счете, однако на такие счета
сегодня не распространяется страхова-
ние вкладов. Тем не менее драгоценные
металлы могут присутствовать в дивер-
сифицированном портфеле инвестора,
однако не стоит делать их преобладаю-
щим финансовым активом.
Наиболее перспективным инве-
стиционным активом в настоящее
время следует признать инструменты
фондового рынка. Это подтверждает
постоянно растущий объем денежных
средств населения, вложенных в акции,
облигации и другие бумаги. Правда,
попытки играть на бирже не всегда
оказываются удачными. К примеру,
по итогам 2016 года лидерами роста
оказались акции компаний электроэ-
нергетики. Однако выделить наиболее
прибыльные секторы сложно, отыскать
актив для выгодного инвестирования
могут только профессионалы.
Среди состоятельных инвесторов
ранее было популярно вкладывать
деньги в недвижимость. Стагнация
этого рынка не позволяет рассчитывать
на быстрый возврат вложенных средств,
а потому приобретение недвижимости
с инвестиционными целями больше не
рассматривается в качестве выгодной
финансовой операции. В настоящий
момент покупать квартиру стоит в том
случае, если вы хотите улучшить свои
жилищные условия. Также можно
купить квартиру для последующей
сдачи в аренду, однако мы не рекомен-
дуем вкладывать в такой актив все свои
свободные деньги: рынок аренды также
подвержен колебаниям, в результате
вложения могут не окупиться даже
через десять лет.
Полную версию материала читайте
на сайте www.гудвилл.онлайн