REI Wealth Magazine Featuring Paul Finck | Page 32

Introduction
     Wholesaling is one of the 
most lucrative ways to get 
started in real estate and here’s 
why: Most of what an 
individual needs to get started 
is organic; very little money is 
required, finding buyers is 
relatively easy, and the 
knowledge is readily available 
in the right real estate circles. 
The basic knowledge to 
successfully wholesale is 
having knowledge of the market 
and knowing the ARV (after 
repair value), repair cost, and 
right purchase price.  The next 
step is to build a reputable 
buyers list, so here is the fastest 
and most reliable methods to 
find qualified buyers 
immediately:
1.  Auctions:  By attending
     auctions you can find a great
     number of buyers to add to
     your list.
     Let’s understand that 
wholesaling is different than 
actually buying a property. You 
in essence are purchasing and 
selling the rights to a contract 
and not a property.  You 
purchase the property writing 
the contract representing you 
are a buyer and you have the 
right to assign the contract to 
another buyer.  During a short 
contingency period you 
immediately contact your 
buyers. It usually takes 1 to 3 
days to assign a contract with a 
good buyers list, so let’s 
concentrate now on building a 
good qualified buyers list! 
Types of Buyers
     For a wholesaler, or any 
seller, there are altogether four 
types of buyers, as follows:
1.  Fix & Flip (“Rehabbers”) will
     pay the lowest amount for
     your contract
2.  Buy and Hold (Landlords)
     will pay more than rehabbers 
3.  “Retail” (Homebuyers) will
     pay the most for your contract 
4.  Other Wholesalers, and Co­
     Wholesalers (by agreement)
Hot Tip: Learn how to market to these types of buyers. 
Sometimes it’s just running a simple Craigslist ad, but the 
most effective method is building your list and emailing 
them as soon as you secure a contract.  (Gary’s 
wholesalers actually call him directly!)  
2.  Real Estate Investor meetings:
     Rehabbers hang out at these
    meetings so come early and
    stay late to network. 
3.  Craigslist (a goldmine):
     Download Gary’s free book
     on this website
     https://reifortunes.com 
     How to Make $10,000 
     a Month on Craigslist
32