Realty411 Magazine Featuring Scott Meyers | Page 38

Stratton Equities: Hard Money Loans Versus Fix & Flip Loans New Jersey based  mortgage lender, Stratton Equities,  reviews Hard Money and  Fix & Flip Loans Programs R      This type of loan doesn’t have as many restrictions as  one might think considering that it’s just money, so no  more having to worry about bankruptcies, foreclosures,  collections, etc.      Due to the lack of guidelines and underwriting, a true  Hard Money Loan is generally capped at 65% LTV or  less. For example, let’s say you have a home worth $1M,  if you want $500K against it (50% LTV), you’re able to  receive the money within 1­2 weeks (from day of application),  commonly as a first lean position ­ because it’s just  money. It’s normally in the form of a Bridge Loan, which  is short term financing in a period of 12­24 months. egardless of the type of investor you are,  Stratton Equities (www.strattonequities.com)  has an array of loan programs that are  designed to meet all your mortgage needs.  Our background in real estate, mortgage lending, and  finance, puts our expertise and experience far above our  competitors. We bring something dynamic to the table,  and we help you close your loans quickly, efficiently,  and professionally.      Hard Money and Fix & Flip Loans are among the  most popular programs that investors utilize for their  real estate investments. Although, they are two different  programs, many in and outside the industry believe  them to be the same loan…but this is the furthest thing  from the truth. The reason why people confuse Hard Money Loans  with Fix & Flip Loans,  are because both the loan and  the laws are very similar ­ they  are both private money to an  investment property. Hard Money Loans      A true Hard Money Loan (www.strattonequities.com/ hardmoneyloanprograms) is an asset­based loan, which  means the financing is based on the Loan to Value  (LTV) of the Asset. Unlike the Fix and Flip loan, it  doesn’t go through full underwriting and there’s no  minimum FICO requirement for the borrower, as it  doesn’t have many guidelines and criteria. 38