Realty411 Magazine Featuring Scott Meyers | Page 39

Hard Money and Fix & Flip Loans are among the most popular 
programs that investors utilize for their real estate investments.
     One of the reasons why Hard Money Loans are for 
investment properties ONLY, is due to the high cost 
regulations and predatory lending – you can’t put such 
high interest rates and cost on an owner occupied 
property.
     In certain states, there are non­judicial foreclosure 
laws, which allow a Hard Money lender to get their 
money back quickly if the borrow defaults on the 
mortgage.
     These foreclosure laws make the lender more 
comfortable doing high­risk loans, usually the money is 
not sold on the secondary market – the lender holds the 
note, they don’t sell the paper.

Fix & Flip Loans
     Fix & Flip Loans (www.strattonequities.com/fixandflip) 
are also asset­based loans, however they utilize more 
underwriting guidelines and criteria. While Hard Money 
Loans focus solely on the asset, Fix & Flip loans look at both 
the asset and the borrower.
     The reason why people confuse Hard Money Loans with 
Fix & Flip Loans, are because both the loan and the laws are 
very similar ­ they are both private money to an investment 
property.
     Virtually all fix & flip and hard money loans are funded 
by hedge funds, the money comes from the same place, but 
the underwriting is different.
     Contrary to Hard Money Loans, Fix & Flip Loans are 
usually sold on the secondary market and goes through a full 
underwriting with tighter guidelines. For instance, depending 
on the lender, Fix & Flip loans have a minimum FICO 
requirement. Additionally, the borrower can’t have late 
payments, foreclosure, judgments, or bankruptcy on their 
credit for 24­36 months.
     Furthermore, a Fix & Flip loan is a rehab loan, a loan that 
you utilize to acquire a property and then receive the funds to 
rehab that property in short term financing (12­18 months).
39