Costo de los servicios La forma de remunerar los servicios financieros puede variar mucho , y los costos no siempre son transparentes . Para las transacciones relativamente sencillas , la compensación puede basarse en una tarifa fija ( por ejemplo , US $ 100 a cambio de llenar una solicitud ). Los cargos también pueden ser fijos ( US $ 20 por hora para procesar los pagos de un préstamo ) y basarse en una comisión ( por ejemplo , 1 % del valor de la hipoteca ) o en las ganancias ( por ejemplo , la diferencia entre la tasa de los préstamos y la de los depósitos ).
Regulación Los servicios financieros son esenciales para el funcionamiento de una economía . Sin ellos , los ahorristas podrían tener dificultades para encontrar a aquellas personas que necesitan un préstamo , y viceversa . Y sin servicios financieros , las personas ahorrarían para cubrir riesgos y tal vez no comprarían muchos bienes y servicios .
Además , incluso los bienes financieros relativamente sencillos pueden ser complejos , y a menudo transcurre un intervalo de tiempo significativo entre la compra de un servicio y la fecha en que el proveedor debe proporcionarlo . El mercado de servicios se basa en gran medida en la confianza . Los consumidores ( tanto ahorradores como prestatarios ) deben confiar en el asesoramiento y la información recibidos . Por ejemplo , los compradores de seguros de vida cuentan con que la compañía de seguros exista cuando ellos mueran . Esperan que haya dinero suficiente para
¿ Qué es lo que hacen ?
Entre la variedad de servicios financieros , cabe señalar los siguientes :
Servicios de seguros y otros servicios conexos
• Los seguradores directos agrupan los pagos ( primas ) provenientes de aquellos que tratan de cubrir riesgos y realizan pagos a quienes acontece un evento cubierto , como un accidente de automóvil o el hundimiento de un barco .
• Los reaseguradores , que pueden ser empresas o individuos acaudalados , aceptan , por un precio , cubrir algunos de los riesgos asumidos por un asegurador directo .
• Los intermediarios de seguros , como agencias y corredores , ponen en contacto a personas dispuestas a pagar para cubrir riesgos con aquellas dispuestas a asumirlos por un precio determinado .
Bancos y otros proveedores de servicios financieros
• Aceptar depósitos y fondos reembolsables y efectuar préstamos : Pagan a los que les entregan dinero , que ellos , a su vez , prestan o invierten con el objetivo de realizar un beneficio sobre la diferencia entre lo que pagan a los depositantes y el monto que reciben de los prestatarios .
• Administrar sistemas de pago : Permiten transferir fondos de los pagadores a los beneficiarios y facilitan las transacciones y la liquidación de cuentas a través de tarjetas de crédito y débito , giros bancarios , como cheques , y transferencias electrónicas de fondos .
• Negociar : Ayudan a las empresas a comprar y vender valores , divisas y derivados .
• Emitir valores : Ayudan a los prestatarios a captar fondos vendiendo acciones de empresas o emitiendo bonos .
• Gestionar activos : Ofrecen asesoramiento o invierten en nombre de los clientes , que pagan por sus conocimientos especializados . pagar a los beneficiarios designados y que la compañía de seguros no time a sus herederos .
La importancia de los servicios financieros para la economía y la necesidad de fomentar la confianza entre proveedores y consumidores son dos de las razones por las que los gobiernos supervisan la prestación de muchos servicios financieros . Esta supervisión entraña la concesión de licencias , la regulación y la supervisión , que varían de un país a otro .
Los supervisores del sector financiero exigen el cumplimiento de la normativa y conceden licencias a proveedores de servicios financieros . La supervisión puede abarcar la declaración y examen de las cuentas y los proveedores , inspecciones y la investigación de quejas . También incluye velar por el cumplimiento de las leyes de protección del consumidor , como los límites a las tasas de interés de las tarjetas de crédito y los cargos por sobregiros en cuentas corrientes . No obstante , la rápida expansión reciente del sector financiero , especialmente como resultado de los nuevos instrumentos financieros , puede debilitar la capacidad de los reguladores y supervisores para controlar el riesgo . La normativa y los esfuerzos por exigir su cumplimiento no siempre pueden prevenir las fallas : la normativa puede no llegar a cubrir nuevas actividades y las irregularidades a veces escapan a la vigilancia . Debido a estas fallas , los supervisores están autorizados a hacerse cargo de una institución financiera si es necesario .
El papel de los valores garantizados por hipotecas en la reciente crisis es un ejemplo de un nuevo instrumento financiero que tuvo consecuencias imprevistas . En ese caso , las empresas financieras compraron hipotecas de los bancos originadores con el objetivo de garantizar un flujo de ingresos estable y asignaron los pagos a varios bonos , cuyo interés dependía de la evolución de las hipotecas . Los bancos se beneficiaron al vender las hipotecas a cambio de efectivo adicional para conceder nuevos préstamos pero , como los originadores no se quedaron con los préstamos , se vio socavada su motivación para comprobar la solvencia de los prestatarios . Las hipotecas tenían mayor riesgo del que esperaban las empresas financieras que las compraron , y la rentabilidad de los bonos fue menor que la prevista . Los prestatarios eran los que más probabilidades tenían de incumplir sus pagos debido a sus ingresos más bajos , lo que redujo el monto que los tenedores de bonos estaban dispuestos a comprar , afectando ambos factores al crecimiento del producto interno bruto . Los valores respaldados por hipotecas tenían por objetivo originalmente ayudar a mitigar el riesgo ( y habrían podido hacerlo en las circunstancias adecuadas ), pero acabaron incrementándolo .
Usos productivos Los servicios financieros pueden ayudar a que el dinero se utilice de manera productiva . En lugar de guardar el dinero debajo del colchón , los consumidores pueden entregar sus ahorros a intermediarios que pueden invertirlos en la próxima innovación tecnológica o brindar a alguien la oportunidad de comprarse una casa . Los mecanismos que se utilizan para intermediar estos flujos pueden ser complicados , y la mayoría de los países se basan en normas para proteger a prestatarios y prestamistas y contribuir a mantener la confianza que sustenta todos los servicios financieros . ■
Irena Asmundson es Economista en el Departamento de Estrategia , Políticas y Evaluación del FMI .
Finanzas Finance & Development Desarrollo marzo March de 2011 47