NWG // FINANSIELL INFORMATION
Kapitalbindning Förvärv
Kapitalbindningen i varulager ökade med 2 360,1 MSEK jämfört med föregående år uppgick till 5 297,7 ( 2 937,6 ) MSEK . Valutakursförändringar har ökat varulagervärdet med 289,5 MSEK och förvärvad verksamhet påverkade med 264,8 MSEK . Varulagrets omsättningshastighet minskade något jämfört med föregående år och uppgick till 1,1 ( 1,2 ) ggr .
MSEK 31 dec 2022 31 dec 2021
Råvarulager |
63,4 |
41,1 |
Varor under tillverkning |
1,8 |
1,9 |
Varor på väg 544,4 356,8 Färdigvarulager 4 688,1 2 537,8 Summa 5 297,7 2 937,6
Per den 31 december 2022 uppgick totalt inkuransavdrag , som ett uttryck för skillnaden mellan det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde , för varulagret till 164,4 ( 140,5 ) MSEK och inkuransreserv i relation till färdigvarulager uppgick till 3,5 ( 5,2 ) %.
Kundfordringarna uppgick till 1 664,1 ( 1 359,6 ) MSEK där ökningen främst är relaterad till den högre nettoomsättningen .
Investeringar , finansiering och likviditet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till – 360,0 MSEK , vilket var 1 567,4 MSEK lägre än föregående år ( 1 207,4 MSEK ). Det lägre kassaflödet är främst relaterat till mer varuinköp och därmed ett högre varulager . Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -522,2 ( -114,2 ) MSEK varav -398,7 MSEK avser rörelseförvärv .
Nettoskulden ökade med 1 260,8 MSEK och uppgick till 2 329,6 ( 1 068,8 ) MSEK . Nettoskuldsättningsgraden samt nettoskuld genom rörelsekapitalet ökade och uppgick till 39,5 ( 23,4 ) % respektive 44,7 ( 35,7 ) %. Skuldsättningen har ökat på grund av högre varulager samt förvärvet av B . T . C . Activewear Ltd .
Soliditeten minskade med 5,8 procentenheter och uppgick till 53,8 ( 59,6 ) %. Den lägre soliditeten är hänförlig till högre nettoskuld i samband med förvärv och lageruppbyggnad .
Koncernens har under året tagit upp ett nytt långfristigt lån som löper till och med 2030 . Totala kreditram uppgick per 31 december till 2 881,2 MSEK varav 7,0 MUSD löper till och med januari 2024 , 2 150,0 MSEK löper till och med december 2025 , 207,8 MSEK löper till och med augusti 2027 samt 200,0 MSEK har löptid som sträcker sig till och med december 2030 . Övriga 250,0 MSEK har en löptid på mellan tre månader och fem år . Kreditramen är beloppsmässigt begränsad till och beroende av värdet på vissa underliggande tillgångar . Finansieringsavtalet innebär att nyckeltal ( covenants ) skall uppfyllas för vidmakthållande av kreditramen .
Den 2 september förvärvade New Wave Group AB 100 % av aktierna i det brittiska profilklädesbolaget B . T . C . Activewear Limited . Köpeskillingen uppgick till 33 MGBP , se även not 27 .
B . T . C . Activewear har sin distributionscentral och sitt huvudkontor i Birmingham . Bolaget är den tredje största profilklädesgrossisten i Storbritannien med ett femtiotal ledande internationella varumärken i portföljen . B . T . C . Activewears försäljningsmodell visar på potentialen för e-handel inom B2B , då ca 90 % av bolagets ordrar görs genom B . T . C . Activewears webbshop www . btcactivewear . co . uk ( där det också går att läsa mer om bolaget ).
2021 omsatte B . T . C . Activewear 53,0 miljoner GBP . Förvärvet har givit positiv påverkan på New Wave Groups resultat redan under innevarande år , men kommer kortsiktigt att ha en negativ inverkan på koncernens bruttovinstmarginal och rörelsemarginal vilka är lägre i B . T . C . Activewear än i New Wave Group . Genom att komplettera bolagets portfölj med New Wave Groups egna varumärken finns emellertid goda möjligheter att avsevärt förbättra både rörelse- och bruttovinstmarginalen i B . T . C . Activewear de kommande åren .
Storbritannien är en av Europas största marknader för profilprodukter , med en tydlig utveckling mot ökat fokus på egna varumärken . Tillsammans med B . T . C . Activewear , som har en bred och etablerad kundbas , får New Wave Group en stark plattform för distribution av koncernens varumärken i Storbritannien .
Immateriella anläggningstillgångar
Koncernens immateriella anläggningstillgångar utgörs i huvudsak av goodwill och varumärken . De varumärken med större bokförda värden är välkända varumärken såsom Orrefors och Kosta Boda inom Gåvor & Heminredning samt främst Cutter & Buck inom Sport & Fritid . Koncernens bokförda värden på goodwill och varumärken testas årligen , eller oftare om så erfordras , för att fastställa om det föreligger ett nedskrivningsbehov .
Tillgångarnas nyttjandevärde fastställs genom att prognostiserade kassaflöden för de kommande fem åren , inklusive terminalperiod , diskonteras med hjälp av en genomsnittligt vägd kapitalkostnad ( WACC ). De mest väsentliga antagandena vid fastställandet av nyttjandevärdet omfattar tillväxttakt , rörelsemarginal samt WACC .
Baserat på de tester och analyser som genomförts under året föreligger det i dagsläget ej något nedskrivningsbehov . Ej heller förelåg något nedskrivningsbehov för jämförelseåret . För mer information avseende koncernens immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningstest , se not 8 .
ÅRSREDOVISNING // 067