New Wave Group AB Årsredovisning 2017 SV | Page 84

KONCERN

FINANSIELL INFORMATION

LIKVIDITETSRISK New Wave Group har genom sin relativt kapitalintensiva verksamhet och expansiva tillväxtstrategi ett behov av att trygga finansieringen . Det är väsentligt för ett tillväxtföretag som New Wave Group att det finns tillgänglig likviditet för att kunna finansiera framtida expansion samt att flexibiliteten är hög när möjlighet till förvärv uppenbarar sig . Det är även väsentligt att en lämplig balans mellan eget kapital och lånefinansiering bibehålls varför New Wave Group har som målsättning att uppnå en soliditet som överstiger 30 %. New Wave Group har en centraliserad finansfunktion vilket innebär att extern upplåning i så stor utsträckning som möjligt hanteras och administreras centralt . Den likviditet som skapas i koncernen förs kontinuerligt , genom olika pooling-system , över till New Waves Group Treasurycenter och reducerar den totala kreditvolymen . New Wave Group har inte gjort några finansiella placeringar .

Koncernens totala kreditram per 31 december 2017 uppgick till 2 539 mkr varav 2 000 mkr löper till 10 februari 2019 , 35 musd har en löptid som sträcker sig till 10 februari 2024 och 250 mkr har en löptid på mellan ett och sex år . Kreditramen är beloppsmässigt begränsad till , och beroende av , värdet på vissa underliggande tillgångar . Arbetet med ett nytt finansieringsavtal håller på att slutföras och förväntas vara klart i början av andra kvartalet 2018 .

Finansieringen är baserad på åtaganden ( covenanter ) avseende nyckeltal . Covenanterna är per balansdagen uppfyllda . Baserat på föreliggande prognos gör ledningen bedömningen att koncernen även fortsättningsvis kommer att kunna uppfylla dessa nyckeltal med tillfredsställande marginal .

Nedanstående tabell visar löptid avseende återbetalningar av finansiella skulder inklusive kontraktsenliga och odiskonterade räntebetalningar . Planerade framtida skulder har inte inkluderats . Ränta relaterat till finansiella instrument med rörlig ränta har beräknats med den ränta som förelåg på balansdagen .

Nedanstående tabell visar löptiden för koncernens utestående valutaterminskontrakt och orealiserade belopp per årsbokslutet , fördelat per valuta . Samtliga kontrakt förfaller inom tolv månader från årskiftet .

KREDITRISKER Kreditrisk innebär exponering för förluster i det fall en motpart till ett finansiellt instrument inte kan möta sina åtaganden . Koncernen är utsatt för kreditrisk från den löpande verksamheten , främst kundfordringar , och från dess finansieringsverksamhet vilket inkluderar insättningar hos banker och finansiella institutioner , valutaterminer samt andra finansiella instrument . Koncernens totala exponering för kreditrisk uppgick per balansdagen till 1 257,3 ( 1 184,9 ) MSEK och baserades på bokfört värde för samtliga finansiella tillgångar .

KUNDFORDRINGAR Risken att koncernens kunder ej uppfyller sina åtaganden , det vill säga att New Wave Group ej får betalt för sina kundfordringar , utgör en kreditrisk . New Wave Group har centralt utfärdat en finanspolicy samt direktiv och utifrån dessa har varje bolag utarbetat skriftliga rutiner för kreditkontroll . Information från externa kreditupplysningsföretag är ett steg i processen . Vidare har bolag i koncernen , inom ramen för koncernens finanspolicy , möjlighet att , vid behov , försäkra kundfordringar vilket innebär att om en kundbetalning uteblir ersätts fordran av försäkringsbolaget . Kreditrisken i rörelsesegmentet Profil är lägre eftersom återförsäljarna , som är New Wave Groups kunder , köper på redan lagda order från slutkund . Återförsäljarna är relativt små och antalet är stort . Under 2017 uppgick de konstaterade kundförlusterna inom Profil till 0,08 ( 0,36 ) % av omsättningen . Inom rörelsesegmenten Gåvor & Heminredning samt Sport & Fritid sker försäljningen till utvalda återförsäljare och kreditförlusterna är låga , dock är det högre koncentration till ett lägre antal kunder jämfört med profilmarknaden . Under 2017 uppgick de konstaterade kundförlusterna inom dessa två segment till 0,28 ( 0,42 ) % respektive 0,17 ( 0,08 ) % av omsättningen .

84 | NWG 2017