Vlagatelji nagrajeni za podporo mejnih trgov
10
Medtem, ko je MSCI Emerging Markets Index od začetka leta 2013 ostal skoraj nespremenjen, je MSCI Frontier Markets Index v tem času pridobil več kot 50 odstotkov. Tudi razviti trgi so beležili lepo rast, ki je z 32 odstotki še vedno zaostala za mejnimi trgi.
Izkazale so se tudi posamezne države. Od začetka 2013 so največ pridobile: bolgarska borza (91 odstotkov), pakistanska borza (88 odstotkov), nigerijska borza (47 odstotkov). Krepka rast pomaga mejnim trgom - ponavadi definirani kot države, katerih kapitalski trg je majhen in premalo likviden, da bi bil uvrščen med trge v razvoju - pri pridobivanju pozornosti v investicijskem svetu.
Podatki, ki jih zbira EPFR Global, kažejo na to, da so mejni trgi od začetka letošnjega leta privabili za 1,5 milijarde dolarjev novih vplačil. Od začetka leta 2013 so privabili 5,6 milijard dolarjev novih sredstev.
Pozitivnih novic je še več: zadnje raziskave kažejo, da so mejni trgi, ki so v svetu znani po svoji nestabilnosti (tako politično, kot gospodarsko), morda manj volatilni, kot se je sprva mislilo. Raziskava, ki jo je naredilo podjetje LR Global in jo objavilo maja letos, kaže na to, da so bili mejni trgi v desetletnem obdobju, ki se je končalo s koncem leta 2013, najmanj volatilni med vsemi primerjalnimi skupinami.
Raziskava kaže, da so borzni indeksi mejnih trgov bili občutno manj volatilni od borznih indeksov trgov v razvoju in nekoliko manj volatilni od indeksov razvitih trgov.
LR Global, ki ima v delnicah mejnih trgov investiranih približno 200 milijonov dolarjev, definira volatilnost kot anualizirani standardni odklon donosnosti posameznih trgov. Standardni odklon, ki so ga pri LR Global merili na tedenski ravni, je enota, ki prikazuje, kako močno trg zaniha gor ali dol. Višji je standardni odklon, bolj volatilen je borzni trg.
Brent Clayton, upravljavec premoženja pri LR Global ter eden izmed avtorjev raziskave, je povedal, da je bil nad rezultatom močno presenečen. »Pri pogledu na indekse smo pričakovali, da bodo mejni trgi manj volatilni od trgov v razvoju, ampak smo bili šokirani, ko smo ugotovili, da so bili manj volatilni tudi od razvitih trgov,« je povedal Clayton, ki rezultat pripisuje omejeni izpostavljenosti mejnih trgov svetovnemu finančnemu sistemu. »To so trgi, ki so v prvi vrsti odvisni od domačih vlagateljev in se tako v večji meri izognejo večjim odlivom in prilivom tujih sredstev,« je dodal.
Alison Graham, ki upravlja hedge sklad pri Voltan Capital Management LLC, ki investira na mejne trge, pravi da je eden izmed razlogov, da so bili mejni trgi manj volatilni tudi v tem, ker so si gospodarstva teh držav tako različna. »Posamezne države med mejnimi trgi so lahko izjemno volatilne, ampak kot skupina, tvorijo portfelj med seboj nizko koreliranih trgov,« je povedala. »Tudi države, ki spadajo med trge v razvoju so si zelo različne ampak imajo kljub temu visoko stopnjo korelacije, saj so vse odvisne od svetovnega toka kapitala,« je še dodala Graham.
V zadnjem letu in pol so bili vlagatelji, ki so svoja sredstva investirali na mejne trge - manjši, manj znani 'sorodniki' trgov v razvoju -, nagrajeni z nadpovprečnimi donosi investiranih sredstev.