Give Smart Financial Gifts to Your Grandchildren
Sept . 7 is Grandparents Day . If you are a grandparent , you probably like to help your grandchildren . If you ’ re thinking of making a financial gift , take time to explore options .
Suppose you want to help pay for your grandchildren ’ s college educations . You can open an investment account and designate it for college . But you will probably be better off putting the money in a plan specifically designed for college .
Two possibilities :
• Section 529 savings plan — In this plan , you put money in specific investments , managed by investment professionals . You can give $ 12,000 per year , without gift taxes , to every grandchild . In fact , you can combine five years ’ worth of contributions and give $ 60,000 ( or $ 120,000 if from you and your spouse ) to a Section 529 plan in a single year . ( However , if you bunch contributions in this manner , you won ’ t be able to make another $ 12,000 gift to the same grandchild for five years .) All withdrawals from a Section 529 savings plan are free from federal income taxes , as long as the money is used for the beneficiary ’ s qualified college or graduate school expenses . ( Withdrawals for expenses other than qualified education expenditures may be subject to federal , state and penalty taxes .) If you participate in your state ’ s Section 529 savings plan , contributions may be tax-deductible . Remember a Section 529 savings plan could affect a beneficiary ’ s ability to quality for financial aid . A Section 529 savings plan gives you , as account owner , control over the money . If the grandchild for whom you ’ ve set up the plan doesn ’ t attend college , you can transfer the assets to a different grandchild .
• Coverdell Education Savings Account — Depending on your income level , you can contribute up to $ 2,000 annually to a Coverdell Education Savings Account ( ESA ). Your Coverdell earnings and withdrawals will be tax-free , provided the money is for qualified education expenses . ( Any non-education withdrawals from a Coverdell ESA may be subject to a 10 percent penalty .) You can place contributions to a Coverdell ESA into virtually any investment — stocks , bonds , certificates of deposit , etc .
If you ’ d like to give money to a grandchild , but not sure you want to designate your gift exclusively for education , consider opening a custodial account , commonly referred to as an UTMA or UGMA . You can fund an UTMA / UGMA with most investments . Like the Section 529 plan , you can contribute up to $ 12,000 per year without incurring gift taxes . Once your grandchildren reach the age of majority ( usually 18 or 21 , depending on the state of residency ), they can do whatever they want with the money from the UTMA / UGMA .
Consult with your financial and tax advisors to determine which gifting methods are most appropriate for your situation . No matter which route you choose , your generosity may ensure Grandparents Day always has special meaning in your family .
Marco R . Williams / Financial Advisor 3100 S . Dale Mabry , Tampa , FL 33629 813-837-6967 marco . willilams @ edwardjones . com www . edwardjones . com Please contact me with any investment questions or needs
Siete estrategias de ahorro
E
stá usted haciendo todo lo posible para ahorrar para su futuro ? Iniciar un plan de ahorros puede resultar muy difícil al principio . Después de satisfacer necesidades primarias tales como comida , ropa y vivienda , es posible que quede muy poco para invertir en metas futuras .
Desafortunadamente , el no ahorrar podría marcar la diferencia entre disfrutar de una jubilación cómoda , y poner a un lado algunas de las necesidades básicas . A menudo , se trata de tomar la decisión de comenzar a ahorrar hoy mismo , para poder comprar una casa o auto nuevo más adelante . Las metas que usted se imponga son de gran importancia para usted . Efectuar cambios para prepararse para esas metas podría marcar la diferencia en su futuro . Por esa razón , State Farm ha echado un vistazo a distintas maneras en que cualquier persona , puede comenzar con un plan de ahorros . A continuación presentamos siete estrategias que organizamos para que pueda empezar a usarlas a partir de hoy mismo . No malgaste su reembolso de impuestos . En lugar de gastarse su reembolso disponga de él haciendo algo útil , como por ejemplo saldando una deuda , abriendo una cuenta de jubilación individual , o ahorrándolo para metas financieras a futuro . Tome ventaja de las contribuciones a su jubilación que hace su empleador . Es posible que su empleador iguale cierto porcentaje de las contribuciones que usted haga a su plan de ahorros para jubilación . Sería una buena idea el hacer todo lo posible para recibir el máximo de la cantidad que su empleador pueda igualar . Es dinero gratis que podría contribuir en buena manera al saldo final de su jubilación . Comience con poco , y manténgase constante . La primera palabra es la más importante – comenzar . Usted debe comenzar lo antes posible para poder maximizar su plan de ahorros . Páguese a usted mismo primero . Piense en sus ahorros o inversiones como una cuenta que tiene que pagar regularmente , como si fuera un auto o el pago de su hipoteca . Sea disciplinado y haga los pagos siguiendo un programa estricto de pagos . Para mejores resultados establezca una deducción automática mensual de su cheque de salario , o cuenta corriente , para consolidar una inversión o cuenta de ahorros . Organice diferentes cuentas para las diferentes y futuras etapas de su vida . Seguramente la jubilación es una meta importante para la cual usted puede empezar a ahorrar ; sin embargo , existen otras metas y eventos que necesitan igual o mayor preparación . No escatime en otras metas mientras se concentra en una cosa . Ya sea que sea una vivienda , auto , o la educación de un hijo , es importante darle la debida atención a cada uno de ellos . Si usted tiene hijos , encuentre el plan de educación adecuado . Usted cuenta con una variedad de opciones cuando se trata de ahorrar para la educación de un hijo . El lograr encontrar una opción que se ajuste a su situación se lleva tiempo , para buscar la información y adaptarla a sus necesidades . Esto nos lleva a la séptima y posiblemente , la estrategia más importante … Trabaje conjuntamente con alguien a quien usted conozca y sea de su confianza . Nuestras necesidades y metas son únicas y especiales como lo somos cada uno de nosotros . Así como usted atraviesa por diferentes cambios a lo largo de su vida , sus metas financieras también podrían cambiar . Es importante trabajar con un asesor capacitado quien no solamente sepa de varios planes y estrategias , sino que también le conozca a usted bien , y sea alguien que pueda trabajar con usted durante un largo tiempo . Mucha gente considera que los mejores consejos que reciben provienen de un asesor financiero capacitado , a quien conocen y quien es de su confianza . A fin de cuentas , todo se resume en hacer un plan , iniciar y continuar siguiendo el plan . Cuando tome la decisión de iniciar , comuníquese con un asesor financiero capacitado que le conozca y comprenda sus necesidades .
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