EL INVERSOR INTELIGENTE
2. Reglas importantes relativas a la fiscalidad de la renta
derivada de inversiones y de las transacciones con valores (en 1972) (en
Estados Unidos)
Nota del editor: A causa de los profundos cambios experimentados
por las normas que rigen tales transacciones, el siguiente documento
únicamente se incluye a efectos históricos. Cuando fue redactado
originalmente por Benjamín Graham en 1972, toda la información que
contenía era correcta. Sin embargo, la evolución que se ha producido desde
entonces hace que este documento sea inexacto a los efectos de hoy en día.
A continuación del apéndice 2 original de Graham se incluye una versión
revisada y actualizada de «Los aspectos básicos de la fiscalidad de las
inversiones», que aporta al lector información actualizada sobre la
normativa correspondiente (en Estados Unidos).
Regla 1. Intereses y dividendos
Los intereses y dividendos tributan como renta ordinaria salvo: (a)
las rentas derivadas de obligaciones estatales, municipales y similares, que
están exentas de tributación federal, pero que pueden estar sujetas a
tributación estatal, (b) los dividendos que representen rendimiento del
capital, (e) ciertos dividendos abonados por sociedades de inversión (véase
más adelante), y (d) los 100 primeros dólares de dividendos de sociedades
ordinarias de Estados Unidos
Regla 2. Ganancias y pérdidas de capital
Las ganancias y pérdidas de capital obtenidas a corto plazo se
combinan para obtener la ganancia o pérdida neta de capital obtenida a
corto plazo. Las ganancias y pérdidas de capital obtenidas a largo plazo se
combinan para obtener la ganancia o pérdida neta de capital obtenida a
largo plazo. Si la ganancia neta de capital obtenida a corto plazo es superior
a la pérdida neta de capital obtenida a largo plazo, se incluirá como renta el
100%de dicha diferencia. El tipo tributario máximo que se cargará sobre
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