Guía de Emisores Acciones BVC ● Guide of Listed Companies 2014 Guía de Emisores Acciones BVC ● Guide of Listed Co | Page 43

HITOS

A partir de 2012 se han producido varios hechos importantes que remarcan
el éxito del book building.
Ese año, por ejemplo, se presentó la primera oferta paralela local y extranjera
con Cemex Latam Holdings como protagonista y con el uso de un mecanismo de
estabilización de precios internacional. Posteriormente, en el año 2013 se presentó
la primera oferta simultánea en dos mercados por parte de Cementos Argos.
Así mismo, pero a comienzos del 2014, Bancolombia hizo una emisión bajo el
modelo de construcción de libro de ofertas.
Sin embargo, paralelo con los avances, los retos están ahí y así lo reconoce el mercado.
Es necesario aumentar el nivel de discrecionalidad en la adjudicación para las
ofertas bajo la metodología de book building, reforzar el mecanismo de estabilidad
de precios local (green shoe) y trabajar junto con el Gobierno en la revisión de la
normatividad sobre los períodos para el desarrollo de las ofertas.
No hay duda de que Colombia ha avanzado en este tema y gracias a ello hoy cuenta
con un modelo que ha entregado importantes réditos. Así lo evidencia el mercado,
en donde hoy las emisiones se hacen con mayor agilidad y eficiencia.

MIleSTOneS

Since 2012, a number of important events have marked the success of book building.
This year, for example, Cemex Latam Holdings issued the first local and foreign
offering made in parallel, using this method to establish international prices. The first
simultaneous offering in two markets was subsequently made in 2013 by Cementos Argos.
Similarly, in early 2014, Bancolombia made a public offering using the book building
model. However, in the wake of progress, challenges remain and the market
recognizes this. It is necessary to increase discretion when issuing public offerings
using the bo