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Mercados
Grupo DIA: cronología de una crisis
¿superada?
Tras más de tres meses de intensas negociaciones, cambios, despidos e incorporaciones, el grupo DIA pa-
rece haber sorteado lo peor de la grave crisis a la que se enfrenta, aunque aún es pronto para afirmar que
la cadena de supermercados, tal y como se la conoce hoy en día, tiene futuro.
Supermercados DIA llevaba ya muchos
meses arrastrando una grave situación
en la que eran protagonistas sus proble-
mas financieros, la caída de sus ventas,
irregularidades contables y continuos
cambios en su cúpula directiva, cuando,
a primeros de febrero, LetterOne, socie-
dad controlada por el inversor ruso Mi-
khail Fridman y propietaria del 29% del
grupo, anunciaba que iba a lanzar una
oferta pública de adquisición (OPA) vo-
luntaria sobre la totalidad de las acciones
del grupo de alimentación que no poseía,
el 70,9%, a un precio de 0,67 euros por
título. Asimismo, anunciaba una amplia-
ción de capital de 500 millones de euros.
En concreto, la OPA se dirigía a un total
de 441.937.819 acciones, por las que
LetterOne desembolsaría un total de
296,1 millones de euros. Dicha oferta,
estaba condicionada a la aceptación de al
menos el 50% de las acciones a las que
se dirigía. Es decir, al menos, 220,9 mi-
llones de acciones representativas del
35,4% del capital de la cadena de distri-
bución, lo que permitiría a LetterOne al-
canzar una participación mínima en la
sociedad del 64,5%.
Tras este anuncio comenzaban los cru-
ces de acusaciones y declaraciones entre
accionistas, junta directiva y Fridman.
Mientras, este último formalizaba la pre-
sentación de su OPA ante la Comisión
Nacional del Mercado de Valores
(CNMV), que posteriormente era acep-
tada tanto por esta entidad como por
Bruselas.
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junio 2019
Por su parte, la junta de accionistas de la
compañía anunciaba un Expediente de
Regulación de Empleo (ERE) que supon-
dría el despido de 2.064 trabadores y el
cierre de 287 tiendas de gestión propia
y tres almacenes (Manises, Oviedo y San
Antonio), a la vez que firmaba una carta
de compromiso con sus acreedores fi-
nancieros sindicados para proceder a
modificar sus actuales líneas de financia-
ción sindicadas cuyo importe ascendía a
un máximo de 912,1 millones de euros.
Asimismo, la obligatoriedad de proceder
a la amortización anticipada de la finan-
ciación sindicada existente se acordó que
sería como muy tarde el 21 de abril de
2021 por venta de activos no estratégi-
cos, entre los que se encuentra Max
Descuento y Clarel, por importe no in-
ferior a 100 millones de euros. También
se variaba la obligatoriedad de refinanciar
los bonos existentes con vencimiento en
2021, con carácter previo a dicho venci-
miento y de forma que se extienda el
mismo a una fecha no anterior al 1 de
enero de 2023.
Aprobación del plan de
LetterOne
Tras este acuerdo con los bancos, el 20
de marzo se celebraba la Junta de Accio-
nistas, que decidía mayoritariamente
apoyar la propuesta de aumento de ca-
pital con derechos de suscripción prefe-
rente por importe de 500 millones de
euros formulada por LetterOne.
La ejecución del aumento de capital que-
daba sujeta a dos condiciones: la efectiva
liquidación previa de la OPA anunciada
por LetterOne y el nombramiento de
una mayoría de miembros del Consejo
de Administración propuestos por esta
sociedad y, en segundo lugar, una vez