ÇÖZÜM: VADEL? ??LEM SÖZLE?MES?
(Sözle?me Büyüklü?ü 1000 USD olan 100 adet sözle?me 1,9900 TL?den al?n?r)
Kar/Zarar: 2,000-1,9900=0,0100 0,0100x1000=10 TL/sözle?me 10x100=1000 TL (100 adet
sözle?me)
Spot (Vade
Sonu)
Dolar
Kuru
(TL)
Vadeli
Kar/Zarar
Spotta
Dolar Al???
(TL)
Net ithalat
Maliyet
(TL)
1,8850
1.500
188,500
199,000
2,0000
1,000
200,000
199,000
2,0500
6,000
205,000
199,000
2,1500
16,000
215,000
Vadeli i?lem Sözle?mesi Kullan?m?yla Makine Parças?n?n Fiyat? Sabitlenir.
-
199,000
ÖRNEK: ?HRACAT YAPAN KURULU?
Bir ihracat ?irketinin yurtd??? sat??lar?n toplam sat??lara oran? %10 civar?ndad?r (2 milyon USD/y?l)
Eylül sonu itibariyle ?irket yurtd???na sat?? yapm??t?r. ?hracat bedeli olarak 1 milyon USD?yi 3 ay
sonra, Aral?k sonu itibariyle tahsil edecektir. Spot Kur: 1,5000
?irket vergi öncesi kar mar?? %4?tür. Sat?lan mal?n maliyet TL cinsindendir ve toplam maliyet
(1.000.000*1,5000*0,96=1.440,000TL)
?hracatç?n?n Problemi:
etmektedir.
- Döviz kurunun azalmas? ?irketimizin vergi öncesi net kar?na direkt etki
- ?irketin döviz kuru riski vard?r.
?hracat Bedeli
(USD)
Maliyet
(TL)
Dolar Kuru
(TL)
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.440.000
1.440.000
1.440.000
1.440.000
1,6000
1,5000
1,4000
1,3500
Gelir
(TL)
Vergi Öncesi Kar
?hracat (TL)
1.600.000
1.500.000
1.400.000
1.350.000
160.000
60.000
- 40.000
- 90.000