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Ciudad de México / Abril 15, 2020.
Aunque sólido y solvente, el sector seguros
enfrentará una tormenta perfecta: AM Best
Alma G. Yáñez Villanueva
@pea_alma
A
pesar de que la economía mexicana enfrenta retos adi-
cionales conforme avanza y aumenta el número global
de infectados por la enfermedad COVID-19, el sector
asegurador se mantiene sólido en términos de solvencia y for-
taleza financiera; sin embargo, se enfrentará a una tormenta
perfecta cuyos efectos es difícil vaticinar.
Así lo expresaron Eli Sánchez y Alfonso Novelo, especialis-
tas de AM Best, durante un webinar en el cual hablaron sobre
áreas clave en relación con el efecto adverso de la COVID-19
Eli Sánchez
En tanto, la volatilidad cambiaria, la
interrupción comercial y una menor de-
manda interna podrían afectar significa-
tivamente al proceso de los reclamos de
seguros de crédito comercial. Asimismo
los beneficios pagados por las compañías
de seguros de Vida también podrían au-
mentar, sobre todo para aquellas asegu-
radoras que ofrezcan retornos ligados al
desempeño del dólar/peso.
Novelo y Sánchez comentaron que,
dada la experiencia que tienen las com-
pañías en manejar el riesgo de tipo de
cambio, “esperamos que controlen los
incrementos de gastos en siniestros y que
ajusten los cargos de sus primas”.
Además, los expositores detallaron
que las compañías con grandes posicio-
nes en dólares se beneficiarán de man-
tener dichas posiciones dados los débiles
fundamentos de la economía mexicana.
“Cerca del cierre de 2019 y a principios
del 2020, AM Best observó un número
importante de aseguradoras que reduje-
ron grandes posiciones en dólares y pro-
curaron una gran coincidencia entre am-
bas monedas. Es decir, las menores tasas
de interés en el extranjero llevarán a tasas
de interés internas más bajas en el media-
no plazo, presionando directamente las
capacidades de gestión de activos y pasi-
vos de las compañías, particularmente en
el segmento de Vida”.
Sánchez y Novelo también señalaron
que la contracción de los diferenciales y
la volatilidad en los mercados de capital
afectarán negativamente al ingreso por
inversiones, el cual es particularmente
sensible para las compañías de Vida o
compañías con un desempeño operativo
débil.
Por otro lado, en lo que se refiere a la
situación económica del país, Alfonso
Novelo, especialista de la firma, indicó
que “la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP) anunció la semana pa-
sada que esperaba una contracción de la
economía a finales de este año de entre 1
y 3.9 por ciento. En cambio, en AM Best
esperamos una desaceleración de menos
3.8 por ciento, derivada de los focos rojos
que existen y que nos preocupan, como
una desaceleración en el crecimiento de
Estados Unidos, la alta volatilidad que
ha presentado la divisa mexicana ante el
dólar en las últimas semanas, el debilita-
miento de la demanda del consumidor y
la caída de los precios del petróleo. Enci-
ma de todo, la economía estadounidense
entrará en recesión durante el segundo
trimestre de 2020, y eso es importante
en cuanto al impacto que pueda sufrir
México, ya que aproximadamente 80 por
ciento de las exportaciones de este país
van hacia Estados Unidos”.
Por otro lado, y luego de afirmar que
AM Best modificó la perspectiva sobre el
mercado de seguros y fianzas de estable a
negativa, Alfonso Novelo señaló que, en
general, la calificadora espera observar
un crecimiento limitado de las primas,
mayores costos de siniestralidad, menor
ingreso de inversiones y una presión so-
bre los niveles de solvencia. “Aunque el
impacto final en la fortaleza de las ase-
guradoras variará por línea de negocio
y segmento, también dependerá de las
capacidades de cada equipo administra-
tivo para resolver los próximos desafíos”,
indicó.
Novelo expresó que “en los últimos
Los representantes de AM Best des-
tacaron que es probable que el debilita-
miento del peso afecte a los siniestros en
el segmento de No Vida debido a la infla-
ción médica y al aumento en los costos
de los repuestos para el segmento auto-
motriz. No obstante, el costo podría ser
aún mayor debido a las interrupciones en
la cadena de suministro y a una mayor
demanda de equipos médicos y demás
provisiones en el segmento de la salud.
sobre la industria de seguros en México, así como sobre las
capacidades que permitirán a los participantes del mercado
mitigar tales repercusiones sobre la fortaleza financiera del
sector.
Sánchez y Novelo explicaron que tal situación genera, ade-
más, desafíos políticos y económicos sin precedentes, tanto en
México como en el resto de la región. De tal modo que el brote
de la enfermedad y el menor crecimiento económico global
acentuarán la recesión de México en lo que resta del año.
Alfonso Novelo
años, la desaceleración de la economía
mundial, y en el caso de América Latina
las estimaciones que se tenían para el cie-
rre de 2020, antes de la COVID-19 estaba
muy lejos de lo que el mercado está con-
siderando hoy. Es decir, la desaceleración
que empezamos a nivel mundial es cer-
cana a 3 por ciento. En Estados Unidos
está en el rango de las estimaciones. En
América Latina habrá una reducción de
1.8 por ciento”.
Por su parte, Eli Sánchez reiteró que
“vemos una desaceleración en la econo-
mía desde el primer trimestre de 2019
que culminó con la recesión técnica en
el tercer trimestre. Ya veíamos un pa-
norama de incertidumbre y tensiones
comerciales derivadas de la negociación
del T-MEC en 2019; empezó un debilita-
#Seguros #Reaseguro
miento del consumo y los temores sobre
la inclusión del crecimiento guberna-
mental. Así, 2019 terminó con un creci-
miento nulo y hubo caídas sustanciales
en los sectores secundarios de la econo-
mía en el segundo trimestre”.
Al retomar la palabra, Alfonso Novelo
agregó que la COVID-19 ha agravado los
fundamentos macro- y microeconómicos
del país, y es muy probable que presione
el desempeño operativo y la fortaleza de
balance de los participantes del mercado.
“La COVID-19, combinada con un
dinamismo más lento de la economía
mexicana (particularmente en los sec-
tores de la construcción, comercio al por
mayor y gasto gubernamental), tendrá un
impacto en las metas de crecimiento de
las aseguradoras mexicanas. Fianzas y
Transporte ya sintieron las consecuen-
cias de una economía más lenta en la ge-
neración de primas, y esto podría expan-
dirse a todo el mercado de seguros, inclu-
yendo al resiliente segmento de Autos,
como resultado de la pandemia”, remarcó
Alfonso Novelo.
Por su parte, Eli Sánchez se refirió a la
desaceleración económica que se avecina
para la economía mexicana y apuntó que
ésta enfrenta retos adicionales, como de-
safíos políticos y económicos, a medida
que sigue la propagación mundial del co-
ronavirus.