的行为采取了强制执行措施, 其中很多措施都涉及将 EB-5 投资人的投资资金转移用作其他用途( 包括用 于 项目负 责 人 的 个人 用 途) 的 指 控 。
在最近的一个民事案件中, 证券交易委员会指控投资 人的出资款中至少有 750 万美元被转移用来支付海外 营销代理机构费用 。 虽然该项目披露投资人应付的 4 万至 6 万美元的联合费用将被用于支付与发售相关的 费用, 包括向移民代理机构支付的中间人费用, 但起诉 状诉称收到的实际联合费用共计 890 万美元, 低于项 目所支付的 1600 万美元的中间人费用, 从而导致违反“ 交易法” 第 10( b) 条和条例 10b-5 的规定 。 6
法律旨在保护当事人利益 美国证券交易委员会的法律 、 法规和条例比较复杂, 但最终目的是通过尽力确保发行文件充分和公平地进 行信息披露, 保证与证券出售交易存在“ 利益关系” 并 收取佣金或费用的经纪人和其他人员都符合一定的教 育背景要求并通过背景调查, 从而保护投资人的利益 。 外国移民代理机构一般不受美国证券交易委员会管辖 。 因此, 海外移民代理机构可能不适用美国证券交易委 员会经纪交易人条例 。
尽管如此, 投资人在决定是否投资 EB-5 项目时, 应 该知晓此过程中涉及的各个相关方及其所扮演的角色 和可能获得的报酬 。 毕竟, 他们有权获取这些信息 。 在 评估某个特定的项目时, 投资人应该知道移民代理机 构可能会收取高额费用, 所以其扮演的角色是与投资
人的决策存在“ 利益关系” 的销售人员 。 因此, 投资者 应该聘请资深 EB-5 证券顾问对该项目进行全面的审 查, 以便对投资的优劣作出审慎独立的决策 。
注释:
OSVALDO F. TORRES
Osvaldo F. Torres 是 Torres Law P. A. 负责人, 专攻证券发售和并购等 复杂的公司交易 。 过去七年里, 他致 力于提供 EB-5 法律服务, 协助区域 中心和 EB-5 项目处理公司结构设计 和证券发售事宜 。 他已经成功开展了 大量 EB-5 发行活动, 包括与酒店开 发 、 多户住宅建设 、 独立养老综合设 施 、 医疗护理和医用器械公司相关的 发行 。 他是投资美国协会会长顾问委 员会和合规 、 公共政策与编委会成员 。
1
George S. Branch & James A. Rubright,“ 联邦证券法项下的管理披露的完整性”. 37 Bus. Law. 1447, 1453( 1982)( 援引 H. R. Rep. 85-73 号, 第 1-2 页( 1933)).
2
Basic Inc. v. Levinson, 485 U. S. 224, 238( 1988).
3
TSC Industries, Inc. v. Northway Inc., 426 U. S. 406, 449( 1976).
4
In re Sprint Corp. 证券诉讼 232 F. Supp. 2d 1193( D. Kan. 2002); Grossman v. Novell, Inc., 120 F. 3d 1112, 1121( 10th Cir. 1997).
5
Grossman, 120 F. 3d 第 1121 页.
6
SEC v. 旧金山区域中心有限责任公司, 民事诉讼编号 3:17-cv-00223( N. D Calif. 提交日期: 2017 年 1 月 17 日).
EB5INVESTORS. CN 44