C
ó nhiều giải pháp tái triển khai có thể áp dụng cho các
quỹ EB-5, kể cả các doanh nghiệp thương mại mới và
các nhà đầu tư EB-5 đều có thể thực hiện. Các cập nhật
chính sách mới đã được USCIS ban hành tác động đến quá
trình lập kế hoạch tái triển khai.
GIAI ĐOẠN BỀN VỮNG
Khi một doanh nghiệp thương mại mới (NCE) cho một tổ
chức tạo việc làm (JCE) ho ặc bên có liên quan vay tiền, JCE
thường hoàn thành dự án thành công và có khả năng hoàn
trả khoản vay cho NCE trong vòng 4 đến 5 năm kể từ khi nhà
đầu tư nộp đơn yêu cầu I-526. Do bầu không khí bất ổn hiện
tại, khi giao dịch với các nhà đầu tư từ Trung Quốc Đại lục và
Việt Nam, câu hỏi đặt ra là làm thế nào NCE có thể tiếp tục
duy trì nguồn tiền “có nguy cơ” khi quá trình hòa giải/bất ổn
kéo dài ngăn cản một nhà đầu tư Trung Quốc Đại lục hoặc
nhà đầu tư Việt Nam hội đủ điều kiện để nộp đơn I-829 trong
ít nhất 3 đến 12 năm nữa.
Ngoài ra, USCIS đã cập nhật định nghĩa về giai đoạn trong
đó đầu tư EB-5 phải duy trì "nguy cơ" (giai đoạn duy trì) trong
ngày 14 tháng 6 năm 2017, cập nhật Hướng dẫn Sử dụng
Chính sách bao gồm thời gian cư trú có điều kiện, bổ sung
hiệu quả thêm hai năm nữa cho giai đoạn đầu tư.
Các nhà đầu tư EB-5 sinh ra tại Trung Quốc Đại lục và Việt
Nam đại diện cho khoảng 85 phần trăm vốn EB-5 hiện hoạt
ngày nay. Ngoài ra, họ là những nhà đầu tư duy nhất hiện
đang phải đối mặt với giới hạn visa, một điều kiện bắt nguồn
từ nhu cầu mạnh mẽ muốn tham gia chương trình của họ.
Với tốc độ các nhà đầu tư EB-5 Trung Quốc và Việt Nam đã
và đang đệ đơn I-526 trong vài năm qua, và ngăn chặn bất kỳ
thông tin cấp visa bổ sung nào, sự chờ đợi ngược lại được dự
kiến sẽ tiếp tục kéo dài trong tương lai gần.
Với thực tế đó, bắt buộc NCE phải bắt đầu, nếu họ vẫn chưa
bắt đầu, phân tích khả năng các khoản đầu tư đủ điều kiện
mới có thể thực hiện các quỹ đã được tái triển khai sau khi
hoàn thành dự án và/hoặc hoàn trả vốn EB-5 của JCE hoặc
bên liên quan của nó. Trong khi một số NCE vẫn đang trong
giai đoạn đăng ký I-526 và còn chút thời gian trước khi thúc
đẩy quá trình tái triển khai, nhiều NCE đang phải đối mặt với
câu hỏi hóc búa về việc tái triển khai trong năm 2018.
CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ ĐƯỢC PHÉP
USCIS đã đưa ra các giải thích bổ sung về các khoản đầu tư
tái triển khai được phép trong Sách Hướng dẫn Chính sách
của mình. Đặc biệt, hướng dẫn từ USCIS hiện nay chỉ ra rằng
các quỹ phải được tái triển khai theo cách “liên quan đến
cam kết trong thương mại”, trong đó “cam kết trong thương
mại” được định nghĩa là “trao đổi hàng hóa hoặc dịch vụ” của
USCIS. Sách Hướng dẫn Chính sách tiếp tục cho thấy một
NCE cũng có thể đầu tư lại các quỹ EB-5 vào các trái phiếu cơ
sở hạ tầng đô thị nếu các khoản đầu tư đó nằm trong phạm
vi kinh doanh của NCE.
Sách Hướng dẫn Chính sách cũng cho thấy nếu dự án đầu tư
EB-5 ban đầu đã tạo ra các công việc cần thiết cho một nhà
đầu tư cụ thể, thì khoản đầu tư được tái triển khai không dẫn
đến việc tạo thêm công việc mới. Nó tiếp tục cảnh báo rằng
các yêu cầu "có nguy cơ" vẫn còn và cần được xem xét cho
các quỹ đầu tư tái triển khai.
"...hướng dẫn từ USCIS hiện
nay chỉ ra rằng các quỹ phải
được tái triển khai theo
cách “liên quan đến cam kết
trong thương mại”..."
PHẠM VI PHÙ HỢP
Trong Sách Hướng dẫn Chính sách, USCIS cung cấp một ví
dụ trong đó các quỹ EB-5 ban đầu được sử dụng để tài trợ
xây dựng một tòa nhà dân cư và sau khi hoàn trả khoản vay
EB-5 đó và yêu cầu tạo việc làm theo kế hoạch kinh doanh
ban đầu, NCE được cho phép để "tiếp tục triển khai nguồn
vốn được trả lại thành một hoặc nhiều khoản vay tương tự
cho các thực thể khác.” Mặc dù không được tuyên bố rõ
ràng, nhưng dựa trên các quy định EB-5 hiện tại, người ta có
thể suy ra rằng các hạn chế về địa lý và/hoặc ngành được
áp dụng cho đầu tư EB-5 ban đầu có thể không còn được áp
dụng, miễn là các công việc cần thiết được dự án ban đầu
tạo ra.
ĐỊNH THỜI GIAN TÁI TRIỂN KHAI
Sách Hướng dẫn Chính sách đã chỉ ra rằng việc tái triển khai
vốn EB-5 phải diễn ra “trong thời gian hợp lý về mặt thương
mại” sau khi hoàn trả/trả lại vốn EB-5 được thực hiện cho
NCE. Tuyên bố này chỉ cung cấp hướng dẫn giới hạn bởi vì
thuật ngữ "hợp lý về mặt thương mại" có thể có các cách diễn
giải khác nhau.
Về mặt lịch sử, USCIS dường như đã cho phép giải thích
rộng rãi về các quy trình quy định mơ hồ, mặc dù nó dần thắt
chặt các giải thích nội bộ của chính mình. Mặc dù vậy, và
mặc dù các thực tế kinh tế (chủ yếu) của ngành công nghiệp
bất động sản, sẽ khó giải thích một thời hạn "hợp lý về mặt
thương mại" có nghĩa là gì trong chưa đến 30 ngày. Một số
người có thể lập luận rằng bất cứ điều gì vượt quá 90 ngày sẽ
không giải thích được thuật ngữ nói trên. Tuy nhiên, tại thời
điểm này USCIS có toàn quyền quyết định về việc giải thích
cuối cùng thuật ngữ này.
Mặc dù NCE theo dõi thời gian hoàn trả vốn EB-5 sắp tới,
nhưng người ta có thể lập luận rằng những NCE này sẽ có thể
lên kế hoạch cho quá trình tái triển khai và các dự án trước.
Như vậy, NCE được khuyên cần sớm bắt đầu quá trình thẩm
định v ề các dự án tái triển khai tiềm năng.
Để quản lý tốt hơn các nghĩa vụ ủy thác của mình, các nhà
quản lý hoặc các đối tác chung của NCE cũng cần cân nhắc
việc duy trì chuyên môn của các nhà tư vấn đầu tư đã đăng
ký của bên thứ ba để hỗ trợ việc lựa chọn các cơ hội tái triển
khai đó và chuẩn bị các thông báo phù hợp cho các nhà đầu
EB5INVESTORS.VN
56