Business First January 2018 January Business First Magazine pref | Page 29

E C O N O MI C O U T L O O K S P O N S O R E D B Y

T h e f ut ur e of m a n uf a ct uri n g r e q uir e s e m pl o y er s a n d g o v e n m e nt t o t a k e a cti o

e c e nt fi g ur e s fr o m NI S R A s h o w t h at d e s pit e wi d er u n c ert ai nt y, o ur fir m s ar e

R pr o vi n g t h at w h e n t h e o p p ort u nit y pr e s e nt s it s elf, t h e s e ct or i s m or e t h a n a bl e t o gr a s p it.

T h e a n n u al Br o a d E c o n o m y S al e s a n d E x p ort s St ati sti c s r e p ort f or t h e 2 0 1 6­ 1 7 y e ar r e c or d e d a t ot al s al e s i n cr e a s e of £ 1. 8 billi o n. T hi s w a s l ar g el y dri v e n b y i n cr e a si n g s al e s wit hi n N ort h er n Ir el a n d( u p £ 8 2 9 milli o n) wit h G B u p £ 2 8 1 milli o n a n d e x p ort s u p £ 6 8 6 milli o n, s o m e 7. 3 p er c e nt.

S al e s t o R e p u bli c of Ir el a n d h a v e t ur n e d p o siti v e wit h a n i n cr e a s e of 2. 2 p er c e nt. f oll o wi n g a f all of o v er fi v e p er c e nt. i n e a c h of t h e pr e vi o u s t w o y e ar s. T hi s r e pr e s e nt s j u st o v er o n e t hir d of o ur e x p ort s al e s. S al e s t o t h e r e st of t h e E U i n cr e a s e d b y 9. 4 p er c e nt. o v er w hil e s al e s t o t h e r e st of t h e w orl d i n cr e a s e d b y 1 0. 4 p er c e nt..

S al es t o G B s a w t h e s m all est pr o p orti o n al i ncr e as e o v er t h e y e ar f or e xt er n al m ar k ets, risi n g b y t w o p er c e nt. t o £ 1 4. 0 billi o n. Gr e at Brit ai n r e m ai ns t h e m ost si g nific a nt m ar k et f or e xt er n al s al es fr o m N ort h er n Ir el a n d b usi n ess es, acc o u nti n g f or 2 0. 3 % of t ot al s al es.

F e e d b a c k fr o m m a n uf a ct ur er s a cr o s s N ort h er n Ir el a n d i s t h at 2 0 1 7 i s j u st a s b u s y s o w h e n fi g ur e s ar e r el e a s e d at t h e e n d of 2 0 1 8, w e’ d e x p e ct a si mil arl y p o siti v e o ut c o m e.

T h a n k s l ar g el y t o t h e s u d d e n d e v al u ati o n i n St erli n g aft er t h e E U R ef er e n d u m, o ur fir m s h a v e b e e n q ui c k at s e c uri n g n e w e x p ort m ar k et s a n d f ulfilli n g or d er s at h o m e a n d i n G B a s c u st o m er s s wit c h e d t o i m p ort s u b stit uti o n. Or d er b o o k s g oi n g i nt o 2 0 1 8 r e m ai n str o n g wit h t h e l at e st I nt er Tr a d eIr el a n d B u si n e s s M o nit or s h o wi n g t h at 9 9 p er c e nt. of t h e m a n uf a ct uri n g s e ct or st a bl e or gr o wi n g wit h 9 0 p er c e nt of t h o s e q u e sti o n e d cl o s e t o or at f ull c a p a cit y.

O n t h e f a c e of it, a s w e g o i nt o 2 0 1 8, t hi n g s l o o k pr ett y h e alt h y. N o w s h o ul d b e t h e p erf e ct ti m e t o i n v e st f or t h e f ut ur e. H o w e v er, b e n e at h t h e r e c or d n u m b er s hi d e s a st or y of u n c ert ai nt y a n d ri s k w hi c h m a k e s t hi s s u c c e s s i n s e c ur e.

O ur fir m s k n o w w ell y o u c a n’ t b uil d a b u si n e s s o n t h e v a g ari e s of t h e c urr e n c y e x c h a n g e, p arti c ul arl y a s m o st pr ofit m ar gi n of l e s s t h a n 1 0 p er c e nt. wit h a gri­f o o d b usi n ess es cl os er t o t w o p er c e nt.

I n s ur v e yi n g c o n d uct e d b y M a n uf act uri n g N ort h er n Ir el a n d at t h e b e gi n ni n g of D ec e m b er, h alf of fir ms h a v e m a d e n o pl a ns or mi ni m al c h a n g es i n pr e p ari n g f or Br e xit wit h o nl y 1 6 p er c e nt. of fir ms w er e m a ki n g pl a ns,

n b y St e p h e n K ell y, C E O M a n uf a ct uri n g NI

e x p a n di n g pr o d ucti o n or i n v esti n g i n s al es d e v el o p m e nt i n t h e U K a n d o utsi d e of t h e E U.

M or e w orr yi n g w a s m or e t h a n a t hir d, 3 8 p er c e nt., ar e pl a n ni n g o n s hifti n g pr o d u cti o n o ut si d e of t h e U K or b y d e v el o pi n g t h eir o w n f a ciliti e s, m a ki n g a p ur c h a s e of cr e ati n g n e w p art n er s hi p s i n si d e t h e E U.

El s e w h er e i n o ur s ur v e y, fr u str ati o n s a n d c o n c er n s w er e cl e ar wit h t hr e e o ut of f o ur m a n uf a ct ur er s s a yi n g t h at Br e xit will b e n e g ati v e t o t h eir b u si n e s s r e g ar dl e s s of g o o d, b a d or n o d e al o ut c o m e.

O nl y 1 6 p er c e nt. s ai d t h e y t h o u g ht it w o ul d b e p o siti v e a n d o n e i n t e n b eli e vi n g it will h a v e n o i m p a ct. It i s cl e ar t h at eff ort s t o c o n vi n c e b u si n e s s t h at t h e U K o ut si d e of t h e E U will pr o s p er h a v e, s o f ar, f ail e d.

J u st 2 1 p er c e nt. of b u si n e s s e s w a nt e d t h e U K o ut of t h e E U’ s Si n gl e M ar k et a n d C u st o m s U ni o n, wit h 3 8 p er c e nt. h o pi n g t h e U K a s a w h ol e w o ul d r e m ai n b ut 4 1 p er c e nt. pr ef erri n g t o h a v e s o m e s ort of s p e ci al arr a n g e m e nt f or N ort h er n Ir el a n d eit h er i n r et ai ni n g f ull m e m b er s hi p or b ei n g a bri d g e b et w e e n t h e U K a n d t h e E U.

O ur e m pl o y ers n e e d t o b e pr e p ar e d a n d t a k e acti o n a n d s o t o o m ust G o v er n m e nt

T h e U K h a s st art e d wit h it s p u bli c ati o n of t h e I n d u stri al Str at e g y W hit e P a p er a n d at fir st gl a n c e t h er e a p p e ar s t o b e o p p ort u niti e s f or o ur l o c al e c o n o m y. M or e f u n d a m e nt all y t h o u g h, w e n e e d o ur l o c al p oliti ci a n s t o f or m a g o v er n m e nt a n d m a k e i nf or m e d d e ci si o n s t o b e n efit t h e l o c al e c o n o m y, s kill s, r at e s, e n er g y a n d a r aft of ot h er p oli c y ar e a s.

Gi v e n e v e nts a n d t h e o p p ort u nit y, a b es p o k e M a n uf act uri n g Pl a n is n o w, m or e t h a n e v er, n e e d e d. F oc usi n g o n b uil di n g a c o m p etiti v e, s kill e d, i n n o v ati v e a n d gr o wi n g s ect or wit h a t ar g et of 2 0 p er c e nt. of l oc al G D P will bri n g s o m e c ert ai nt y i n a n u nc ert ai n w orl d.

A n a gr e e m e nt e arl y i n t h e N e w Y e ar o n a tr a n siti o n p eri o d f or t h e U K t o e xit t h e E U i s e s s e nti al. T hi s will b u y s o m e ti m e f or b u si n e s s a n d G o v er n m e nt t o m a k e t h e n e c e s s ar y a dj u st m e nt s a n d i n v e st m e nt s.

A cr e di bl e pl a n t h at e n s ur e s t h er e i s n o b arri er s t o tr a d e a cr o s s or b et w e e n t h e s e i sl a n d s i s ur g e ntl y r e q uir e d. T hr e e q u art er s of m a n uf a ct ur er s h a v e n o e x p eri e n c e of t ariff s a n d n o n­t ariff b arri er s s u c h a s r ul e s of ori gi n, t ariff li mit s a n d fr ei g ht f or w ar di n g. A n Iri s h S e a b or d er c o ul d p ut b arri er s i n t h e w a y of a m ar k et r e pr e s e nti n g al m o st 6 0 p er c e nt. of o ur e xt er n al tr a d e a n d o v er 7 0 p er c e nt. of o ur i m p ort s b ut e q u all y, t w o t hir d s of m a n uf a ct ur er s b eli e v e it i s i m p ort a nt t o h a v e a c c e s s t o a n all­i sl a n d m ar k et.

B ot h of t h o s e b or d er o pti o n s w o ul d h ar m t h e e c o n o m y a n d r el ati o n s hi p s s o it s h o ul d n ot b e a c c e pt e d t h at a s ol uti o n s h o ul d b e a c h oi c e of eit h er. It i s e s s e nti al t o f o c u s o n w a y s w hi c h e n s ur e t h er e will b e n o d el a y s, hi n dr a n c e s, c o st s or o v er­ b ur d e ni n g c o m pl e xit y w hi c h will t hr e at e n t h e f ut ur e of b u si n e s s e s a n d j o b s.

A t hi r d w a y

A t hir d w a y i s n e e d e d. A w a y i n w hi c h w e c a n b e a f ull p arti ci p a nt i n b ot h t h e E U a n d t h e U K m ar k et s. A n a gr e e m e nt w hi c h p o siti o n s N ort h er n Ir el a n d a s t h e bri d g e r at h er t h a n t h e b or d er b et w e e n t h e U K a n d t h e E U p o st­ Br e xit. T hi s c o ul d, if w e a s k e d f or it, b e tr a n sf or m ati v e f or o ur e c o n o m y p o siti o ni n g N ort h er n Ir el a n d a s o n e of t h e m o st attr a cti v e r e gi o n s i n t h e w orl d i n w hi c h t o i n v e st a n d cr e at e t h o u s a n d s of j o b s.

B ei n g t h e bri d g e b et w e e n t h e U K a n d t h e E U n e e d n ot u n d er mi n e si n c er el y h el d vi e w s o n i d e ntit y a n d w o ul d n ot r e q uir e a n y a d diti o n al b arri er s t o tr a d e. I n st e a d, it w o ul d pr e s e nt a n e xtr a or di n ar y o p p ort u nit y t o cr e at e m or e w e alt h a n d w or k.

A s e vi d e n c e d i n t hi s p a st y e ar, w h e n t h e wi n d s ar e bl o wi n g i n t h eir f a v o ur, o ur m a n uf a ct uri n g l e a d er s ar e q ui c k a n d c a p a bl e t o m a ki n g t h e b e st of it. W e n e e d m or e of t h o s e f a v o ur a bl e c o n diti o n s i n 2 0 1 8 a n d b e y o n d. T h er e i s a n o p p ort u nit y t o r ei n d u stri ali s e N ort h er n Ir el a n d a n d w e k n o w t h at w h e n m a n uf a ct uri n g gr o w s, t h e w h ol e e c o n o m y gr o w s wit h it. T h at’ s a h u g el y attr a cti v e o ut c o m e, b ut ar e w e willi n g t o gr a s p t hi s o p p ort u nit y?

O nl y w e h a v e t h e c h a n c e t o n ot o nl y h a v e o ur c a k e a n d e at it, b ut m a k e it t o o!

w w w. b usi n essfirst o nli n e. c o. u k

2 7