4
CASH FLOW ANALIZA
Izvještaj o tokovina gotovine je važan predmet analize s obzirom na činjenicu da je danas mogućnost
manipulacije računovodstvenim pravilima obračuna rezultata i prihodima i rashodima značajna, što je
umanjilo efikasnost bilansa uspjeha kao predmeta analize i povećalo uticaj izvještaja o novčanim
tokovima. Ovaj izvještaj je regulisan MRS 7 –Izvještaj o novčanim tokovima i čini obavezan finansijski
izvještaj. U nastavku izlaganja obradićemo osnove dijelove ovog izvještaja i cash flow analizu kao
značajnu tehniku analize finansijskih izvještaja.
4.1
Odnos neto novčanog toka i neto dobitka
Izražava se formulom:
Odnos neto novčanog toka i neto dobitka = Neto novčani tok iz poslovne aktivnosti / neto dobitak
Podaci iskazani u KM
2016.g.
Neto novčani tok iz
poslovne aktivnosti
2017.g.
2018.g.
82.287.467 65.072.588 53.417.485
36.357.418 28.599.280 23.556.576
(404)
Neto dobitak
Odnos neto novčanog
toka i neto dobitka
2,26
2,27
2,26
Ovaj koefcijent pokazuje koliko je preduzeće sposobno da generiše neto novčanih tokova iz
poslovne aktivnosti na svaki KM neto dobitka ostvarenog u tekućem obračunskom periodu. Posmatrano
preduzeće ima dobre trendove i uspijeva da generiše neto novčane tokove iz poslovne aktivnosti. Dobar
signal za investitore i kreditore.
4.2
Odnos neto novčanog toka i ukupnih sredstava preduzeća
Izražava se formulom:
Odnos neto novčanog toka i ukupnih sredstava preduzeća = Neto novčani tok iz poslovne
aktivnosti / prosječna ukupna sredstva preduzeća
Podaci iskazani u KM
2016.g.
Neto novčani tok iz
poslovne aktivnosti
Prosječna ukupna
sredstva preduzeća
Odnos neto novčanog
toka i ukupnih
sredstava preduzeća
2017.g.
2018.g.
82.287.467 65.072.588 53.417.485
1.824.826.401 1.801.738.397 1.769.997.949,5
0,04509 0,03611 0,03017
58