Илья Попов, независимый финансовый эксперт
Новый проект: шесть шагов к инвестициям
В самом общем виде бизнес-кейс по привлечению доступного финансирования состоит из нескольких ступеней, которые важно преодолеть
Шаг 1: Разработать понятный бизнес-план Многие российские компании пытаются подать заявку на госфинансирование своего проекта, не имея на руках бизнес-плана, или составляют его на двух листах А4, после чего получают отказ. Бизнес-план должен быть подробным, понятным и, конечно же, достоверным. Если вы не имеете опыта составления такого документа, поручите эту задачу консалтинговым компаниям – это существенно увеличит ваши шансы на успех. Ведь инспектор банка рассматривает единовременно 5 – 6 кредитных заявок: анализирует пакет документов заемщика, затем в случае необходимости отправляет дополнительный запрос клиенту и – берет кредитную заявку другого клиента, т. е. к вашей заявке он вернется после того, как просмотрит остальные пять. А значит, чем подробнее будет расписан ваш бизнес-план, тем меньше у кредитного инспектора появится вопросов, как результат, сократятся сроки рассмотрения кредитной заявки.
Шаг 2: Включить в финансовую модель прединвестиционную, инвестиционную и постинвестиционную стадии Какие вопросы важны для государственных фондов развития при рассмотрении вашей заявки. Во-первых, может ли проект быть полностью реализован в оговоренные сроки и с утвержденным бюджетом? Второе: соответствует ли техническая документация всем нормам и требованиям? И третье: хватит ли выручки, сгенерированной проектом, чтобы покрыть инвестиции?
Ответить уже на два вопроса из трех может финансовая модель проекта. Она
должна состоять из множества максимально детализированных финансовых отчетов, таких как « Стартовый баланс », « Отчет по продажам », « Инвестиции проекта », « Производство », « Лизинг », « Персонал » и т. д. Чем выше уровень детализации, тем легче кредитному инспектору проверить данные и убедиться в их достоверности. Если же ваша заявка на финансирование плохо структурирована, кредитный инспектор не будет в ней разбираться, он сразу отправит ее в корзину.
Шаг 3: Выбрать оптимальную программу финансирования Внимательно проанализируйте все государственные программы поддержки для реализации нового инвестиционного проекта( Подробнее о фондах поддержки и их программах – читайте в № 1( 15) ЧД – Прим. ред.). Учтите, что для получения государственного финансирования в большинстве случаев необходимо залоговое обеспечение. В случае его отсутствия узнайте, какие есть независимые гарантии и поручительства, которые могут помочь компенсировать отсутствие нехватки залогового обеспечения.
Шаг 4: Подготовить и подать пакет документов и пройти экспертизы В целом документы готовы, но что делать, если кредитный рейтинг вас как заемщика довольно низкий? Анализируя бухгалтерские балансы компаний из разных отраслей экономики, часто можно столкнуться с ситуацией, когда, например, у компании – дистрибьютора какой-либо продукции сумма НМА в активе баланса гораздо больше, чем у компании-производителя полного цикла, которая имеет высокотехнологичное оборудование и полностью автоматизированные бизнес-процессы внутри компании.
В связи с этим рекомендую всем компаниям перед подачей заявки на финансирование:
• Проанализировать и при необходимости выявить и идентифицировать потенциальные объекты интеллектуальной собственности;
• При необходимости зарегистрировать товарные знаки, патенты и оформить права на ноу-хау, базы данных, IT-разработок;
• Оценить интеллектуальную собственность и поставить ее на баланс компании.
Поскольку все затраты на объект интеллектуальной собственности будут поставлены на баланс и амортизироваться в периоде, согласно сроку полезного использования, финансовый результат компании в отчетном периоде станет выглядеть значительно привлекательнее. Один из основных эффектов от управления результатами интеллектуальной собственности – это рост EBITDA, следовательно, увеличение стоимости компании и увеличение кредитного рейтинга заемщика.
Далее следуют еще два шага: защита проекта на экспертном комитете и получение государственного финансирования.
Если ваша заявка на финансирование плохо структурирована и непонятна, она сразу отправится в корзину
43