3. Наиболее критическая структурная уязвимость заключается в отказе
от золотого стандарта (с 1976 г.) и ослабление нефтедоллара в качестве
обменной валюты.
В результате участились и глобализировались финансовые кризисы в
ряде стран. Нынешняя ситуация в России, Аргентине, Турции грозит
распространиться дальше. Даже британский фунт пострадал в 1992 г.
III. Финансовая либерализация и открытость в сравнении с
внешними рисками. Расширение торговли и увеличение объёмов прямых
иностранных инвестиций (ПИИ) требуют финансовой либерализации и
интеграции внутренней финансовой системы с глобальным рынком
(например, привязка национальных валют к мировым), что ведет к утрате
самостоятельности в управлении финансами и большей подверженности
внешним рискам, связанным со структурной уязвимостью глобального рынка.
Главный вопрос: как сбалансировать глобализацию и либерализацию с
защитой внутренней финансовой стабильности и, следовательно, финансовой
безопасности государства?
Возможным решением данной проблемы может стать активное
использование оффшорных финансовых центров, таких как Гонконг.
Успешными применениями данного метода являются: а) использование
Лондона в качестве оффшорного финансового центра Соединенными
Штатами начиная с 1958 г.; б) Япония до 1997 г. использовала Гонконг в
качестве оффшорного финансового центра.
Данная практика позволила институциональному наращиванию и
накоплению знаний и навыков в противостоянии вызовам жесткой
конкуренции и манипуляции глобальных игроков и мирового рынка. Она
также будет использовать ресурсы ведущих мировых финансовых центров для
развития трансграничных финансовых услуг и реформирования национальной
финансовой системы.
В данном контексте преимущества Гонконга заключаются в следующем.
Гонконг - третий в мире ведущий мировой финансовый центр, входящий
в 24-часовую непрерывную финансовую систему мира;
Гонконг - ведущий мировой город с крупнейшей в мире концентрацией
глобализованного бизнеса и профессиональных услуг;
Гонконг - единственный в Китае международный финансовый центр в
рамках инновационного институционального механизма одной страны,
имеющей две системы институционального хеджирования;
Гонконг - крупнейший в мире оффшорный центр юаня (75% клиринга
юаня за пределами материковой части Китая и 77% коммерческих платежей
юаня транзитом через Гонконг).
На этом фоне Гонконг может служить оффшорным финансовым
центром Центральной Азии и стран «Пояса и Пути» в целом, чтобы
соединиться с Китаем и глобальной финансовой системой, не подвергая
Центральную Азию в полной мере внешним структурным уязвимостям и
рискам.
71