ГУДВИЛЛ № 9( 13) НОЯБРЬ 2016 |
НЕ АНГЕЛЫ Виктор ФОМИН, бизнес-аналитик, финансовый консультант и управляющий партнер в консалтинговой компании « Альфа Финанс »
– Я помню, когда они впервые появились, а вернее, когда я о них впервые узнал: лет так 15 назад. Тогда это было самое начало, и именно в тот момент многие не понимали, что это за пирог и с чем его едят. И именно тогда венчурные фонды давали деньги не только на современные и дерзкие IT-проекты, а и на многое другое. Именно тогда любой бизнес мог обратиться с предложением в фонд со своей идеей. Но сейчас совсем другое дело.
Самые интересные – это посевные фонды, в которые обращается уже группа изобретателей той или иной бизнесидеи с реальным прогнозом и выходом на запланированные цифры прибыли. В данном секторе представлено много иностранных и российских компаний. Но только большинство венчурных фондов интересуют три основных направления – IT, биотехнологии и медицина. Остальные отрасли экономики, по сути, не могут рассчитывать на поддержку со стороны венчурных фондов, им прямая дорога в банки, к частным инвесторам или так называемым благотворительным фондам( как оказывается, такие тоже есть). Банки же, как правило, отказывают в выдаче кредита на стадии стартапа.
Каждый венчурный фонд занимается той или иной областью. Отбор проектов всегда очень сложный, связан с заседаниями разного рода комиссий и аттестационных комитетов. Фонд или инвестор – это та же коммерческая структура, которая хочет заработать денег, поэтому в этом нет ничего нового.
Мое мнение: венчурные фонды – это очень хорошо, но спектр их услуг не настолько широк, как может представить начинающий бизнесмен. В венчурных фондах все четко регламентировано, изначально определяется доля финансирования и владения компанией. Никто не будет в будущем « перетягивать одеяло на себя ».
|
основания он проинвестировал более 10 млрд долларов. Ежегодно на стартапы выделяется около 400 миллионов долларов. Intel всегда приобретает миноритарные доли. Как говорит глава Intel Capital в России, фонд может делать и небольшие вложения до 1 млн долларов, и – в исключительных случаях – 1 млрд долларов.
В России фонд присутствует с 2002 года, но пока его деятельность трудно назвать бурной. Небольшой всплеск интереса к российским компаниям был в 2012 году – проведено четыре сделки. Правда, компании, привлекшие инвестиции, нельзя назвать стартапами в полной мере. Это, например, Sapato и KupiVIP.
RUSSIAN VENTURES
Фонд основан в 2008 году Евгением Гордеевым. Изначально Russian Ventures создавался как клубный фонд. Гордеев с 1997 года в IT-индустрии и уверен, что лучше других понимает логику ее развития в России. Вместо того чтобы бездумно копировать китайские и западные проекты, он выбирает из стартапов более подходящие для отечественного климата, адаптирует концепцию, находит команду и создает компанию, в которую уже вкладывает деньги. По такому принципу созданы рекламная сеть Okeo, сообщество Ogorod( портал для садоводов и огородников. – Прим. ред.) и другие проекты.
С 2011 года Гордеев развивает еще одно направление – инвестирует в идеи и проекты на стадии прототипа, выкупая долю в 15-20 % за 35 000 – 500 000 долларов. Таких компаний в портфеле фонда образовалось уже 25, среди них, к примеру, стартап Pluso. ru – кнопки для распространения контента в соцсетях. Гордеев известен тем, что быстро принимает решение, вкладываться ли в тот или иной проект: ему достаточно получаса.
VENTURE ANGELS
Фонд объемом в 10 млн долларов создан выпускником бизнес-школы « Сколково » Виталием Полехиным в 2009 году. В портфеле сейчас три проекта, в их числе – Printio, онлайн-платформа для создания дизайна для футболок, кружек и других мелочей.
Полехин может поделиться с компа-
|
ниями не только деньгами. Он владеет международной компанией QUMO, производителем потребительской портативной электроники. QUMO основана в 2002 году в Гонконге. У Полехина много крепких связей и контактов с предпринимателями азиатского региона и российскими розничными сетями.
MINT CAPITAL
Скандинавский фонд основан в 2000 году. До этого основатели фонда Ульф Перссон и Фредрик Экман работали « в известных западных корпорациях и финансовых учреждениях, занимаясь инвестированием, управлением и построением в России бизнеса по западным корпоративным стандартам ». Общий размер фондов Mint – 150 млн долларов. В одну компанию вкладывают от 2 млн долларов и рассчитывают на долю до 49 %.
Фонд проинвестировал в компанию ABBYY, производящую электронные словари, в самом начале ее пути, а также в медиакомпанию Gameland и платежный сервис « Элекснет ».
SOFTLINE VENTURE PARTNERS
Фонд IT-компании Softline объемом 20 млн долларов начал работу в 2008 году. Сейчас в его портфеле 13 проектов. Это разработчик программ удаленного обучения « Мираполис », облачный хостер ActiveCloud, интернет-магазин подарочных сертификатов Daripodarki, агрегатор интернет-магазинов Magazinga, сервис электронных рассылок Client24 и другие.
ADDVENTURE II
« Обычный фонд ранних стадий, но первый в России », – характеризует Addventure II основатель и инвестдиректор Елена Масолова. Масолова прославилась тем, что, увидев рост популярности купонаторов, за считаные недели создала русский аналог Groupon и продала его этой же компании. Свой фонд объемом 530 000 долларов она запустила в 2009 году. Пять портфельных компаний должны были отчитываться о своей деятельности еженедельно. Фонд покупал в среднем 25 % в компании за 50 000 долларов. Такое микровложение в интернет-магазин InSales принесло Addventure 180 000 долларов.
|