It-aktier i 20 procents stigning på et år
Der er netop nu et godt investeringspotentiale i teknologiaktier.
Af Joachim Kattrup, Økonomisk Ugebrev
Ifølge Portfolio Manager fra Sydinvest, Romanas Narusis, tyder
meget på, at der netop nu er et godt investeringspotentiale i
teknologiaktier og dermed også i virksomheder indenfor forretningssystemer – herunder ERP-leverandører som fx Microsoft
(NASDAQ), IFS (XSTO), SAP (NYSE/DAX) og Oracle (NASDAQ). Han
peger i sær på to faktorer, der giver gode vækstmuligheder for
teknologivirksomheder.
For det første har flere af de største ERP-leverandører i de sidste
par år konsolideret sig og opkøbt virksomheder, der kan udvikle
forretningsmodellerne og komplementere kernesystemet på den
teknologiske front. Det er sket for at kunne levere på markedsefterspørgslen efter mobil- og cloudløsninger, design og brugervenlighed, kunde- og netværksadgang eller specifikke brancheløsninger. Grundlæggende er transaktionerne gennemført for at
supplere produktpaletten med teknologi til mere brugervenlige,
effektive og mobile forretningsløsninger. Flere ERP-leverandører
har dermed helt eller delvist valgt at købe sig til ny teknologi og
markedsadgang fremfor alene at satse på egen-udvikling. De er
nu ved at være klar til at levere de fleksible forretningsløsninger
til kunderne.
For det andet skal konsolideringerne generelt forstås i sammenhæng til – og måske i særdeleshed kombineret med – at kunderne
efterspørger it-produkter, som er globalt modne i forhold til den
svage økonomiske vækst og meget ustabile efterspørgsel, som
mange markeder lider under netop nu. Skalerbare ERP-systemer, som nu og her kan øge produktiviteten og skrue op for den
intelligente information om kunder og markeder synes at have et
godt investeringspotentiale netop nu, mener Romanas Narusis:
”Vi står i situation, hvor den lave vækst i verdensøkonomien tvinger både private og statslige selskaber til at øge produktiviteten
og tilpasse sig en ustabil efterspørgsel. Så smartere it-løsninger
kan både hjælpe med at få en bedre kontrol over udgifter, men
også fremme omsætningsvæksten ved hjælp af mere intelligent
formidling af data om kundernes behov.” Siger Romanas Narusis
til Økonomisk Ugebrev.
fleksibel omkostningsstruktur
Romanas Narusis mener, at It-sektoren generelt er relativ følsom over for de økonomiske konjunkturer, men også, at der er
flere delsektorer som er mere stabile end andre: ”For eksempel
er chip- og hardwareproducenters indtjening mere afhængig af
økonomisk vækst på grund af en høj fast omkostningsbase, mens
software – og serviceleverandørerne (ERP) h