Wiring Harness News Sep-Oct 2022 - Page 16

�������������������������������� ������������������������������� ����������������������
�������������������������� ����������������������
16 SEPTEMBER / OCTOBER 2022 Wiring Harness News INDUSTRIAL INFO-TAINMENT
By Loren Smith ________________________

The Perils of Due Diligence

I

’ m frequently asked about due diligence , which is the routine process of confirming everything a buyer is told and shown initially when considering the acquisition of a harness company . While this process is standard , all companies go about this information gathering differently . The process is usually quite demanding . But it ’ s much smoother if a seller never asks the following two questions when confronted with a request .
• Why do they want that information ?
• I already communicated this .
Loren Smith CEO Blue Valley Capital

����������������������������������� �������������������������

�������������������������������� ������������������������������� ����������������������

����������� ����������������� ���������������� ������������� ��������������� ���������������� ������������ ������������������� ���������������� ����������� ��������� ����������� �����������������
����������������� ��������������� ������������� ����������� ���������������������������������������� ���������������������������
��������������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������� �����������������������������������������
��������������������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������� �������������� ���������������� ������
������������ ������������� ������������� ����������� ��������������� ���������� ������������� ����������� ������������ ��������������� ��������������� �������������� ���������� ��������������

�������������������������� ����������������������

���������������������������������������������� ������������������������������������������������ �����������
���������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
© ��������������������������������

����������������������������������������������������������������������

As a buyer moves through the diligence process it ’ s his right to request any information he needs to confirm his decision-- in any format . Asking why a buyer wants this information is not productive and can waist time . Even though a seller might think he previously answered a question or provided the requested material . an answer is still needed . The failure to provide timely cooperation by asking questions like these can sour the process .
Due diligence is not fun but doesn ’ t have to be unpleasant , and unless information requests are greeted with “ no problem ”, I ’ ll get back to you ”” the process can be very wearing .
Despite my early warning , occasionally a harness owner will greet information requests with one or both of these questions . When this happens , the process can quickly become confrontational it can even spin out of control and become adversarial , making it much harder to get to a closing .
Loren Smith can be reached at lms @ blvcapital . com or www . bluevalleycapital . com .
Advertise in Wiring Harness News jim @ wiringharnessnews . com