Chöùng khoaùn
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
Phân tích cơ bản và kỹ thuật là hai trường phái chủ yếu trong đầu tư chứng khoán . Mỗi phương pháp đều có những ưu , nhược điểm và lợi thế riêng của mình , vì thế để tăng thêm tính hiệu quả trong hoạt động phân tích , các nhà đầu tư nên lựa chọn việc kết hợp hiệu quả các phương pháp với nhau . Các kiến thức về Phân tích kỹ thuật đã được Bản tin SCUE giới thiệu trong số lần trước và trong số lần này chúng ta sẽ cùng tiếp cận với phương pháp phân tích cơ bản :
Định nghĩa :
Phân tích cơ bản là một kỹ thuật dùng để xác định giá trị thực của một chứng khoán bằng cách tập trung vào các yếu tố cơ bản có ảnh huởng đến hoạt động kinh doanh hiện tại và triển vọng phát triển trong tuơng lai của công ty . Trên một phương diện rộng hơn , chúng ta có thể tiến hành phân tích cơ bản để phân tích tổng quan về ngành kinh doanh hoặc nền kinh tế nói chung . Một cách đơn giản , phân tích cơ bản thiên về phân tích tính lành mạnh về mặt kinh tế của một thực thể tài chính hơn là phân tích sự dao động về giá của chứng khoán .
Trong phân tích cơ bản , các yếu tố cơ bản có thể bao gồm tất cả các yếu tố liên quan đến tình hình tài chính của một công ty , ví dụ như doanh thu và lợi nhuận … và các yếu tố khác từ thị phần của công ty đến chất lượng của ban quản trị . Nhìn chung , có thể chia các yếu tố cơ bản thành 2 nhóm : nhóm các yếu tố định luợng và nhóm các yếu tố định tính .
Phân tích các yếu tố định lượng :
Nội dung lớn nhất của phân tích cơ bản là đi sâu phân tích các báo cáo tài chính . Còn được hiểu là phân tích định luợng , việc phân tích này liên quan đến việc xem xét doanh thu , chi phí , tài sản , nợ và tất cả các khía cạnh tài chính khác của một công ty . Các nhà phân tích cơ bản xem xét các thông tin này để đạt được sự hiểu biết thấu đáo về tình hình hoạt động hiện tại và trong tương lai của công ty . Báo cáo kết quả kinh doanh , bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ là các thành phần chính của báo cáo tài chính .
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính cơ bản được lập định kỳ . Báo cáo này bao gồm hầu hết các vấn đề thường được thảo luận về kết quả hoạt động kinh doanh của một công ty như doanh thu , thu nhập , thu nhập trên một cổ phần . Về cơ bản , báo cáo kết quả kinh doanh cho biết số tiền mà công ty kiếm được , chi phí đã bỏ ra và sự khác nhau giữa số lợi nhuận thu được qua hai thời kỳ xác định .
Nhà đầu tư có thể đạt được sự hiểu biết thấu đáo về công ty bằng việc xem xét ; đánh giá báo cáo kết quả kinh doanh . Cụ thể hơn , tăng trưởng về doanh thu là dấu hiệu đầu tiên cho thấy các yếu tố cơ bản vững mạnh , lợi nhuận thuần tăng cho thấy hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi tăng . Bên cạnh đó , nhà đầu tư cần xem xét xem công ty có đang hoạt động theo xu hướng chung của nghành và các đối thủ cạnh tranh hay không .
Phân tích bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán , còn được hiểu là báo cáo về tình hình tài chính , cho nhà đầu tư biết công ty đang sở hữu bao nhiêu tài sản , công ty đang nợ bao nhiêu và nguồn vốn của công ty ( chênh lệch giữa tài sản và nợ )
Bảng cân đối kế toán cung cấp cho các nhà đầu tư rất nhiều thông tin cơ bản về công ty : công ty nợ bao nhiêu , phải thu khách hàng bao nhiêu ( bao lâu thì thu xong ),
Baûn tin SCUE . 1