REI WEALTH MONTHLY ISSUE42 | Page 13

What’s the difference between a house and a  home, and how do you make the best purchase  choice in either case? Those seem like  straightforward questions, but there’s a lot to  take into consideration to make a smart  decision. First of all, a house is a property from which  you expect to make money, and a home is  where you live. There are some factors in  common for choosing a good deal for either  one of these but also some differences that you  should be aware of. In today’s market, for both houses and homes,  it generally makes sense to avoid getting the  biggest, most expensive dwelling you can. Buy  only what you need, and you’ll have the  opportunity to make improvements with the  money you save. You can determine what  would be right for a home size for yourself. In  the case of buying houses for investment, the  ideal size for a rental unit is 3 bedrooms and 2  baths. It’s what most renters want, so you have  a better chance of charging a good monthly  rental price and having high rates of occupancy. Another factor that holds true for both houses  and homes is the familiar real estate mantra of  “location, location, location.” You can make  more money from renting out a house in a  desirable area. For the place you call home,  you also want to be in a nice neighborhood  where you enjoy living and your property  A House or a Home? retains its value.