REI Wealth Magazine Featuring Paul Finck | Page 116

     Issues with construction in population booming areas 
face a two­pronged challenge – not enough qualified 
workers for residential projects and not enough funding. 
Hyde writes, “Home developers and cities are competing 
with projects in the Greater Houston area, such as the 
construction of the new Exxon Mobil campus in Spring 
and the continued construction of the Grand Parkway. 
These major projects have contributed to the lag in 
home construction as there are fewer skilled laborers 
available. ‘That is exactly why we cannot keep up with 
building homes fast enough,’ Reichert said. ‘There are 
just not enough workers out there to build homes [and] 
builders struggle on a daily basis to find workers.’” 
While all of the construction that is being completed in 
booming areas may seem like a good thing, there are 
also ancillary issues.  Hyde writes, “The shortage in 
laborers and influx of construction projects has also led 
to an increase in the price of construction materials, 
which has directly caused housing prices to increase, 
Reichert said. Since 2011 material costs have increased 
by 11.7 percent and are expected to climb through June 
2016, according to the national construction 
management company Turner Construction Company’s 
price index.”   
     Not only are homeowners faced with fewer 
properties to choose from and fewer new construction 
projects, but the new construction they do find may cost 
the average homeowner more money than they can 
afford to spend.  With rising construction material costs, 
the associated increase in new construction prices may 
prove to be too much for homeowners.  These 
homeowners may end up staying in their current home 
to avoid the problem.  
116
Changes in Season Effect Inventory  
     Another contributing factor to the shortage in real 
estate inventory is the upcoming change in season.  While 
spring markets generally show expansion as more and 
more property owners put their homes on the market, the 
opposite it true during the fall and winter months, 
especially in the cold weather climates.  Said Lawrence 
Yun, “As winter approaches, inventory will slide further. 
Few homes are newly listed after Thanksgiving. 
Historically, inventory tends to be 15 percent lower in 
winter than summer. Last year’s seasonal decline was 
even more dramatic, at 25 percent. We hope we won’t 
see an inventory decline of that magnitude this winter. 
Home values rising much faster than income growth will 
markedly cut into housing affordability.”   
     The contraction in the market will pull many 
properties off of the market with buyers still looking to 
purchase homes.  Being able to find a property during 
any time of the year is becoming a significant challenge 
for buyers who want to have several homes they can 
investigate.
Alternative Leads are the Solution
     Is there a way to solve the lack of leads currently 
occurring in the real estate market?  There is.  For real 
estate investors who want to continue to profit no matter 
the market, looking to alternative leads is the best 
strategy.  These leads – found in the probate, divorce and 
bankruptcy industries – are the best way for investors to 
find homes and commercial properties despite the 
shortage in the United States.