REI Wealth Magazine Featuring Paul Finck | Page 106

I
n order to understand “Inside Lawsuits” and 
“Outside Lawsuits” it is first important to 
ensure you know the difference between “Low­
Risk Assets” and “High­Risk Assets”. 
Low­Risk Assets
High­Risk Assets
     So, in the illustration, the submarine represents an LLC 
(or Limited Liability Company).  You are shown as the 
driver in the green vehicle while an unknown third­party is 
shown as the driver in the blue vehicle.  In this example 
you are driving a “personal vehicle” which is licensed, 
registered, plated, titled and insured to you (ie. It is not a 
company vehicle).
     In the event you were rear­ended while driving on your 
own­time and the other driver sued you, the “cause of 
action” (or reason for the lawsuit) would be the 
automobile accident.  If the Plaintiff (ie. the person suing 
you) won the lawsuit against you (as an individual) and 
then attempted to invade assets owned within the company 
(ie. the submarine) such an attack would be considered an 
“outside lawsuit” because the cause of action for the 
lawsuit against the LLC would not have had anything to 
do with the business activities of the company. 
     Just like the torpedo is bouncing off the hull of the 
submarine (above), when an LLC is attacked by an outside 
lawsuit, the “Charging Order Protection” of the company 
protects the assets of the company from a judgement 
creditor.  (Unfortunately an explanation of the “Charging 
Order Protection” exceeds the scope of this article.) 
Inside Lawsuits  
     Conversely, an inside lawsuit is where the “Cause of 
Action” (or reason for the lawsuit) is directly related to the 
business activities of the company.
     Low­Risk and High­Risk Assets are like oil and water 
in that they do not mix!  Why not?  Because of the 
difference between “Inside and Outside Lawsuits” which 
is our focus today. 
Outside Lawsuits 
     An outside lawsuit is where the “Cause of Action” (or 
reason for the lawsuit) is not directly related to the 
business activities of the company.
106
     So, in the illustration above, this LLC holds title 
directly to three (3) investment properties, including a 
four­unit building, a single­family home and a vacation 
house.  In the event that any one of these properties were 
sued because of an electrical fire, or a water main broke, 
black mold was found, lead paint was discovered or there 
was a slip­and­fall, etc, the cause of action would be 
directly related to the business activities of the company. 
If the Plaintiff attacked the company assets in this 
scenario, it would considered an “Inside Lawsuit”.