REI Wealth Magazine Featuring Paul Finck | Page 18

1% expenses" category can end up being  financially crippling.      It was disappointing to see such a  huge mistake on this advisor's email  because this is supposed to be a  professional of trust and expertise.  They have been in business a long  time advising California investors and  selling them out­of­state properties.  Remember, that a  cash flow of $350  per month or so on  any house basically  means you will not  be making money on  that rental. By the  end of the year, the  cash flow most likely  will be used just on  the regular  maintenance and  upkeep of the  property.            It was disappointing to see  nothing listed as a vacancy factor,  which ideally should be 7% of the  annual rent.     As far as the  maintenance  reserve, the 1% rule  creates an easy  calculation for  investors to  remember. The rule  is: maintenance will  cost about one  percent of the  property value per  year.           For the above property example  that would equal $1,000.        Lastly, under the "other expenses"  category, one should also reserve a  small cushion for those unexpected  expenses.        Please don't start spending that  cash flow on fancy dinners just yet!  Remember, unexpected issues can go  wrong with your rentals, and when  multiplied many times over by  several properties, the "other  18      The best thing to do is invest  safely and cautiously by properly  calculating your numbers so you can  closely estimate what the outcome  will be.  It may be prudent to also  only buy one property in a new area,  until you are comfortable with the  outcome of the investment and  property manager.      It's important to realize that as an  investor you won't actually see the  true benefits of rental property  ownership until your rentals are paid  off.      Real estate investing is a long­ term endeavor, so keep safe by  calculating numbers correctly and  seek advice from a trusted source.        In the meantime, stay in the game,  live frugally to buy more assets, and,  of course, always keep learning. Do you have any comments about the  article? If so, reach us directly at:  [email protected]