REI Wealth Magazine Featuring Kaaren Hall with uDirect IRA Services | Page 92

What this Means for Fix and Flip
Since the financial crisis of ‘08, non­bank intermediaries — i.e private equity firms, hedge funds, and 
other private capital lenders — are continuing to flourish, making up a greater proportion of all global 
real estate assets. For private real estate lenders, this surge of private capital is amazing news. 
So, just why is private credit so intriguing to the lenders? Well, it all boils down to yield and regulation 
(or lack thereof). Ten years ago when the central bank, essentially, came to a standstill, profits from 
loans all but disappeared. To this day, those large­scale banks are still struggling to pull yields from 
those same­era loans.
To the contrary, those who are in the 
business of private lending can see 
incredibly lucrative returns. All­in yields of 
around 8 percent are normal with these 
loans, sometimes accruing even higher 
profit percentage rates (spread, interest, 
junk fees). When you compare that to the 
dismal 4 percent regularly touted by 
investment­grade firms and corporate 
bonds, it’s no wonder why private 
collateralized lending is enjoying its current 
hay day. 
For outsiders, e.g. borrowers who are 
looking for loans collateralized by real estate 
assets, the benefits of these private lenders 
are nearly endless. For one, credit ratings 
are often not nearly as important in 
underwriting, due to the collateral and high­
security nature of those loans. It’s obviously 
not the borrower that’s anchored to the loan. 
It’s the asset. Rates are also typically higher 
on these financial products. A caveat to the 
risk vs. reward profile.
92