Realty411 Magazine The Best of Realty411 - Learn from Our Past Issues | Page 58

Best Real pg. 56
     This, too, is not good 
news for those investors 
who want to purchase 
homes as increased 
prices can lead to 
decreased profits.
FINDING A HOME
THAT MEETS
REHAB CRITERIA
     As investors look for 
alternate ways to create 
options in the real estate 
market, there are specific 
criteria that can help 
investors to succeed. 
Mears indicates that these are 
the most important factors:
• “Finding a good house at a low 
enough price to make the deal 
work
• Finding reliable contractors to 
do quality work at a 
reasonable price
• Finding money to finance the 
deal
•  Selling the home at a price 
that will cover expenses and 
provide enough profit to 
compensate for the time 
invested
to pass needed city inspections and 
permitting. Having a way to finance 
the purchase and all of the costs 
associated with it is also a critical 
aspect of renovation. Finally, 
finding a selling price that not only 
covers the cost of the property and 
the repairs but also offers you a 
healthy profit is important. These 
are criteria that can help you to 
profit. The most crucial aspect of 
this is finding a good home as a 
project in this market with few 
leads.
IS THERE AN ANSWER?
     These criteria are the ones that 
have the most impact on the success 
of your project. Taking the time to 
find a house that has a low price 
gives you extra room for repairs and 
additional space for profits. Having 
reliable, professional contractors is 
the key to ensuring that your 
renovation project is completed on 
time and within the budget needed. 
A good contractor can also help you 
     For those investors who want to 
purchase homes to rehabilitate, there 
are options that can save money and 
create opportunity. Knowing where 
to look for these leads is critical to 
investors who are serious about 
building their businesses. There are 
virtually untapped areas of the 
market that can help you to find 
properties for your investment 
58
business. Probate, bankruptcy and 
divorce cases can provide you with 
amazing opportunities to purchase 
homes for a discounted price.
     Probate properties are usually put 
on the market as a requirement by 
the court to ensure that bills 
associated with a loved one’s death 
are rectified. Guided by a court­
appointed Executor, this individual, 
usually a family member, friend, 
attorney or accountant, has the 
power to sell property.
     Generally, the Executor is willing 
to sell property for thirty to fifty 
percent less than the current market 
value. This is due to the fact that 
medical bills, legal fees, funeral 
costs and taxes need to be paid in 
order for the probate to be closed 
and heirs to receive their share of 
the estate. Executors may also be 
exceptionally willing to sell 
property if they live out of state or 
far away from the property >