Realty411 Magazine The Best of Realty411 - Learn from Our Past Issues | Page 51

SELLER FINANCE 101
What Is It? HOW IT WORKS. How You Benefit.
By Bruce Kellogg
I
n a real estate transaction, 
seller financing takes place 
when the seller and the 
buyer agree that the seller 
will lend some of the 
purchase price to the buyer to 
facilitate the sale.
     This is often labeled “owner will 
carry” (“owc”), and is a well­
trodden path in residential, 
commercial, and land transactions.
HOW IS IT DONE?
As in any real estate transaction, 
buyer and the seller negotiate the 
terms of the loan, including the 
amount, due date, interest rate, and 
monthly payment. Other terms could 
include a late charge and a “due on 
sale” clause, and more. promissory note and a deed­of­trust 
or mortgage, depending upon the 
laws of the state for securing loans to 
real property. Depending upon the 
state, an attorney, escrow company, 
or title company will prepare the 
documents for the parties, making 
the process very straightforward, 
though not necessarily simple. 
The documents consist of a  Continue on pg. 53
51