Realty411 Magazine The Best of Realty411 - Learn from Our Past Issues | Page 43

How to CHOOSE Your
Next Rental Investment
Tips from Pam Blanco
from PamTexas.com
By Pam Blanco
R
eal estate investing is 
achallenging endeavor. 
Not only should you 
pick a property that has 
strong financials or 
potential for ROI, but 
you should also select a 
property based on how it will 
perform as a rental property.
     We’ve compiled some things to 
look for when selecting a good 
property:
1. Strong Market values. If you’re 
planning on holding your property 
to collect rental income, you need 
to make sure that the property 
value will continue to appreciate. 
Selecting a property in an area 
with strong values, coupled with a 
healthy demand, will insure that 
your property will maintain its 
investment value.
2. Good Schools. Never under­
estimate the power of good 
schools. Even though you will 
likely never use the property, you 
will need to get into the mind of 
your renters. If your house is 
family friendly, you’ll want to 
know what the schools are like in 
the area. If the schools are top 
performing schools, your property 
will have an increased demand 
amongst families with school aged 
children. If the property is in an 
under­performing area, you may 
have a harder time renting the 
property out and that should go 
into your calculations for your ROI 
worksheet.
3. Close proximity to employment
and shopping. Convenience is key 
for rental properties. While demand 
4. Number of rentals in the area. It’s 
important to not have a lot of 
rentals in the area because you will 
have to compete with other 
landlords and you don’t want to 
get in a pricing war because at that 
point no one wins. Large amounts 
of rental properties can also affect 
home values if other rental 
properties are not maintained to the 
standards that you maintain your 
properties.
Large amounts of rental properties can 
  also affect home values if other rental 
properties are not maintained
to the standards that you
maintain your properties.
may be high currently for rental 
properties, there are still enough 
options on the market for tenants 
to pick a place that is more 
convenient and better proximity to 
amenities. If the property is hard to 
get to or in an out of the way 
location, you’ll need to make sure 
you account for this in your 
marketing plan.
43
5. Overall condition of the neigh­
borhood.  The neighborhood needs 
to reflect pride in ownership. This 
means the majority of the homes 
are well maintained, in good shape, 
and accurately valued. If you’re the 
nicest home in the neighborhood, 
you may find yourself having a 
hard time renting or selling the 
property.>