Realty411 Magazine The Best of Realty411 - Learn from Our Past Issues | Page 41

“Ask your lender what percentage of their  business comes from investment property  loans. You want someone whose business  is at least 50% investment properties  helping you out.” RESOURCES – A mortgage  professional is worth their weight  if they have resources. Do you need  a referral to a strong tax preparer,  financial planner, or lawyer? Are  you starting out on your own and  need a referral on where or who to  buy an investment property from?  Your loan officer should be able to  give you names or point you in the  right direction. However, if you were  referred to them by one of their  partners, they aren’t going to bite  the hand that fed them, so don’t  expect referrals to another competitor.  That is just sound business . PRICING – Let’s face it,  pricing, the interest rate and fees  that you pay, are important, but it  should not be the only reason  you choose a lender. If the only  strong point in your lender is that  they can offer you a better rate or  lower closing costs be aware that  you may run into pitfalls with  your loan along the way. Be sure  to ask them some or all of the  above points. Saving money is  important, but if your loan  doesn’t close on time or at all,  how much money are you  saving? 41 PERSONALITY – While this is  not highly important, you should  be able to get along well with the  loan officer you work with. They  should fit you and your personality  and meet your overall expectations  of a loan professional. Ultimately  you need to be comfortable with  who you are using. Make up your  own questions to help determine if  they fit this factor.  ♦ To contact Steve Bighaus,  please call 206.930.1801  or email him at: [email protected]