Realty411 Magazine Featuring Lee Arnold from Cogo Capital | Page 35

The Federal Reserve
 The Federal Reserve attempts to regulate the 
economy by controllinge money 
supply. When there’s more 
money flowing, prices tend 
to increase. When there’s 
less liquidity, less money 
circulating, prices tend 
to decline. One of the 
ways the Fed controls 
the circulation of money 
is by raising or lowering 
the overnight lending 
rates ­­ basically what it 
costs banks to borrow 
money and lend it out.
The Fed lowered these short­
term interest rates to near-zero 
levels after the Great Recession in an attempt to 
jumpstart a flat­lined economy. It also bought bonds to 
keep interest rates low, and launched quantitative 
easing programs that essentially created money “out of 
thin air” for circulation.
     It worked! With trillions of new, freshly minted 
dollars circulating, the economy came back to life, and 
a decade later, is booming.
     But, a boom can also lead to a bubble, and bubbles 
burst. So the Fed regulates booms by lowering interest 
rates. One sign of an overheated economy is runaway 
inflation, so the Federal Reserve set 2% inflation
as a benchmark for raising rates. Inflation hit that 2% 
mark in 2015, so the Fed began to reverse it’s easy 
money policies by raising rates. Since then, the Fed has 
raised rates nine times, including four rate 
hikes
in 2018 alone.
 This attempt to slow things down also 
worked!
 It’s not surprising. Higher rates make 
everything more expensive, which can 
curb borrowing and spending. This 
effectively pulls the throttle on the 
economy and slows down inflation.
     Plus, there may be another reason why 
the Fed has been steadily raising rates. The 
economy has been booming for a decade 
now, and many economists believe it’s 
now near its peak. Some are predicting a recession by 
2020. One of the Federal Reserve’s arsenals for turning 
around a recession is to lower interest rates. But if rates 
are already low, the Fed has nowhere to go. It has to go 
up first so it can go down again in the future. Therefore, 
some say the Fed has been raising rates so that they can 
lower rates again next year.
Mortgage Rates
     Higher short­term interest rates makes it more 
expensive to buy cars, take out equity loans, and use 
credit cards. They also make variable­rate mortgages 
higher, but they do not have a direct influence on long­
term mortgage rates. In fact, in December when the
Fed raised rates for the 4th time, long­term mortgage 
rates actually went down. Why?
     Long­term rates follow the bond market more closely 
than the Fed Fund rate. When investors are confident, 
they invest in the stock market. When they are fearful, 
they seek the safety of bonds ­­ specifically the 10­year 
Treasury note. Those same investors tend to flock to the
safety of mortgage­backed securities. When more 
investors are buying, prices decline. So when there’s 
more fear in the market, long­term interest rates tend to 
soften.
     The Fed’s December rate hike rattled the stock market, 
sending anxious investors to the safety of bonds. As a 
result, stocks took a sharp nose dive in December. More 
purchasers of bonds and mortgage­backed securities 
effectively lowered long­term mortgage rates. This could
help boost home sales in the spring.
35
34