Realty411 Magazine A Spotlight on Charles and Lena Sells | Page 87

"Merger") and have full control  over its assets.      Living Trusts originated in the  16th century where English  landowners used trusts to  circumvent the re­distribution of  their property by the King.  The  King’s desire to oversee the  transfer of wealth upon the death  of landowners was the first form  of probate.  Over the centuries  living trusts made their way  throughout the British colonies  and became firmly rooted in  American jurisprudence.      An object of primary concern  in estate planning is the avoidance  of probate. Probate is a court  procedure whereby upon your  death your assets are distributed  according to your will, or by state  law if you have no will.  It is  important to note that “Testamentary  Trusts” and “Wills” instantly send  your estate into probate as the very  definition of probate means "prove  the Will".  Only a properly drafted  living trust can keep your assets  from entering probate.      There are many advantages to  avoiding probate including the  unnecessary costs to your family  for attorneys, appraisers, real  estate agents, and independent  administrators. Probate is not a  private proceeding but rather a  public event where assets are often  frozen and prohibited from being  distributed without a court order.  The average estate takes 1.5 years  before the probate process is  finally over.  And if your estate  contains real estate in multiple  jurisdictions ancillary probates are  held in each respective state  wherein the properties are located.  Should any problems arise,  extensive time delays may occur as  courts can extend probate for years  to resolve conflicts and disputes. If  probate can be avoided or  eliminated, all reasonable  measures should be taken to do so  with a living trust.      Living trusts can help almost  anyone with estates valued in  excess of $100,000 (as even  "smaller" estates are subject to  probate proceedings) by saving 3%  to 5% on on the value of the estate  in court costs and legal fees.  Living trusts also help well­to­do  couples looking to maximize their  Unified Credit and can assist  individuals seeking to avoid court  appointed conservatorships.  If you  have (minor) children, you will  surely want to appoint someone  through your living trust whom  you know and trust to raise your  children until such time as they are  87 able to fend for themselves act in  a mature manner upon reaching  adulthood.      Our comprehensive revocable  living trust includes a section for  contacting immediate family,  friends and advisors, a document  locator, special power of attorney  for assets, general power of  attorney for property, durable  power of attorney for healthcare,  physicians directives, last will and  testament (ie. pour­over will),  trust agreement, schedule “A”,  certificate of revocable living  trust, declaration of final  arrangements and all the  necessary supporting letters for  your financial institutions  including your banks, investment  accounts and brokerage firms.  We  also have additional resources for  creating a "Special Needs Trust"  for beneficiaries who are mentally