Realty411 Magazine A Spotlight on Charles and Lena Sells | Page 67

– Each subsidiary is a separate and distinct company  from the master and keeps their own respective  books and records. – Separate EIN (Employer Identification Numbers)  are obtained and maintained to segregate bank  accounts of each subsidiary. – All agreements, contracts, deeds and notes, etc are  signed in the name of the respective subsidiary LLC. – Each subsidiary name should include the name of  the master in its title, thus providing notice or  disclosure to the subsidiary’s existence. i.e. “XYZ  Subsidiary, a Series of (Name of Master) LLC” – Each subsidiary is to be properly capitalized with no  one subsidiary co­mingling funds or ownership  interest in another.      We have a very simple philosophy in our company  which states, "Documentation Beats Conversation".  If  each subsidiary is to be treated and respected as a  separate company with its own legal personality, then it  must behave accordingly.  The more you are able to  document the distinct business activities of each  subsidiary, one­from­the­other, the greater your  opportunity will be for a court of law to uphold  segregating the assets and liabilities of each subsidiary  company within your 'Series' LLC.      For more information on how to properly form and  use a Series LLC, please contact our offices for your free  private asset protection consultation.  ♦ Sincerely,  Jay Butler Managing Director "Documentation Beats Conversation" 67