Realty411 Magazine A Spotlight on Charles and Lena Sells | Page 55

     “We don’t want deferred  maintenance for the investor to  have to deal with at all...period, so  this year we’ll spend almost $40  million dollars renovating houses.  As you know, both of those things  right there...buying everything  ourselves and spending $40  million dollars renovating...are big  risks.       “We’re obviously a very big  operation, with a lot of borrowed  money, and that’s something that  most business owners right off the  bat...they want nothing to do with  it...no part of it. They want nothing  to do with that kind of risk, so  that’s the first difference.      “The second thing is, because  we’re so big and we’ve been  around for so long, and we’ve  done so much work with  government, meaning we’ve  bought houses from Fannie Mae  and when we sell our houses,  investors get Fannie Mae loans,  that we have been under constant  scrutiny for the way we conduct  our business, and that’s a good  thing.      “So what I mean by that, is that  we pull permits on every job we  do. Our business operates in a way  that every piece is independent, so  for example, somebody doesn’t  have to use our management  company in order to buy from us.      “These differences may seem  small, but they're big differences  because other companies, they're  not going to pull permits because if  nobody's looking and you know,  and you want to cut the cost of a  job, you don't spend the money on  the permits, you hold the price  down for the investor.       “And then at the same time if  these companies are going to sell  55 the house, they’ll often tell the  investor ‘you have to use our  management company.’      “We don't do that...we don’t  have to operate in a way that  raises red flags for investors.      “When you choose Memphis  Invest, you’re doing business with  a very professionalized company  that’s going to give you a reliable,  consistent return. You’re going to  feel a high sense of comfort and  security.      “The returns are not going to  be anything like a crazy, high  return...for cash on cash  purchases, your returns will be  somewhere between 6.5% and  7.5% and if you use bank  leverage, your returns will be  between 10% and 14%.      “For the security and the safety  that you get...and the peace of  mind...it’s a great return.      “Look. We made a decision in  2009 to no longer  compete with other  turnkey companies.  You know  everybody has been  in a race to the  bottom...how  quickly can we drop  our prices.       “We’ve chosen  to be different for a  good  reason...everybody  competes on the  return to the  investor, and what  we chose to  compete on was  actually delivering  the return to the  investor.”