NWG // FINANSIELL INFORMATION
Nettoomsättning och EBITDA per rörelsesegment
MSEK
Företag
Nettoomsättning
EBITDA 2019
3 356,0
460,5 2018
3 069,0
353,1
Sport & Fritid
Nettoomsättning
EBITDA 2 887,4
309,1 2 573,7
218,2
660,0
-1,5 647,8
-10,6
6 903,5
768,0 6 290,6
560,7
Gåvor & Heminredning
Nettoomsättning
EBITDA
Nettoomsättning totalt
EBITDA totalt
Kapitalbindning
Kapitalbindningen av varor uppgick till 3 557,9 MSEK och ökade
med 327,0 MSEK jämfört med föregående år (3 230,9 MSEK).
Ökningen är främst relaterad till nya produktsortiment men även
till valutakursförändringar. Vid omräkning till SEK har varu-
lagervärdet ökat med 67,8 MSEK. Koncernen har ett välbalanserat
lager och servicenivån är god. Varulagrets omsättningshastighet
är i nivå som föregående år och uppgick till 1,1 (1,1) ggr.
MSEK
Råvarulager
Varor under tillverkning
Varor på väg
2019-12-31 2018-12-31
49,3
12,6 40,3
14,0
195,0 222,6
Färdigvarulager 3 301,0 2 954,0
Summa 3 557,9 3 230,9
Ackumulerad nedskrivning av varulagret uppgick till 136,7
(121,5) MSEK och nedskrivning relaterad till färdigvarulager
uppgick till 4,0 (4,0) %.
Kundfordringarna uppgick till 1 192,8 (1 084,1) MSEK där
ökningen är relaterad till den högre omsättningen.
Investeringar, finansiering och likviditet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 99,5
(222,6) MSEK. Det lägre kassaflödet är främst relaterat till
tidpunkten för betalningar av koncernens varuinköp. Kassaflödet
från investeringsverksamheten var något lägre än föregående år
och uppgick till -148,7 (-163,2) MSEK.
Nettoskulden ökade med 1 133,8 MSEK, varav 803,8 MSEK
är relaterat till IFRS 16, och uppgick till 2 964,8 (1 831,0)
MSEK. Resterande del av ökningen beror främst på finansiering
av vårt utökade produktsortiment och därmed högre varulager.
Nettoskuldsättningsgraden samt nettoskuld genom rörelsekapi-
talet uppgick till 78,6 (53,3) % respektive 77,1 (57,0) %, se även
not 30 avseende effekten av IFRS 16.
Soliditeten minskade med 3,7 procentenheter jämfört med
föregående år och uppgick till 44,9 (48,6) %. Minskningen
är hänförlig till IFRS 16 som minskade soliditeten med 4,8
procentenheter.
Koncernen tecknade i september ett tillägg till det befintliga
finansieringsavtalet och ökade sin totala kreditram med ytter-
ligare 500 MSEK. Koncernens totala kreditram uppgick per 31
december därmed till 3 212 MSEK varav 2 150 MSEK löper till
och med mars 2022, 24 MUSD till och med januari 2024 och
339 MSEK har löptid som sträcker sig till och med augusti 2027.
Övriga 500 MSEK har en löptid på mellan tre månader och sex
år. Kreditramen är beloppsmässigt begränsad till och beroende
av värdet på vissa underliggande tillgångar. Finansieringsavtalet
innebär att nyckeltal (covenants) skall uppfyllas för vidmakt-
hållande av kreditramen.
Baserat på föreliggande prognos gör ledningen bedömningen
att koncernen kommer att kunna uppfylla dessa nyckeltal med till-
fredsställande marginal.
Immateriella anläggningstillgångar
Koncernens immateriella anläggningstillgångar utgörs i
huvudsak av goodwill och varumärken. De varumärken med
större värde som är upptagna till sina anskaffningsvärden är
välkända varumärken såsom Orrefors och Kosta Boda inom Gåvor
& Heminredning samt främst Cutter & Buck inom Sport & Fritid.
Koncernens bokförda värden på goodwill och varumärken testas
årligen för att fastställa om det föreligger ett nedskrivningsbehov.
Tillgångarnas nyttjandevärde fastställs genom att prog-
nostiserade kassaflöden för de kommande fem åren, inklusive
terminalperiod, diskonteras med hjälp av en genomsnittligt vägd
kapitalkostnad (WACC). De mest väsentliga antagandena vid
fastställandet av nyttjandevärdet omfattar tillväxttakt, rörelse-
marginal samt WACC.
Baserat på de tester och analyser som genomförts föreligger
det ej något nedskrivningsbehov i segmenten Företag och Sport
& Fritid. Gåvor & Heminredning gjorde under fjärde kvartalet en
nedskrivning av goodwill med -11,4 MSEK. För mer information
avseende koncernens immateriella anläggningstillgångar samt
nedskrivningstest, se not 8.
Personal, organisation och ersättningar
Antalet årsanställda uppgick per 31 december till 2 579 (2 566)
personer varav 52 % var kvinnor och 48 % var män. Av antalet
anställda arbetar 588 (604) personer inom produktion. Den
produktion som finns inom New Wave Group är hänförlig till
ÅRSREDOVISNING // 061