New Wave Group AB Årsredovisning 2017 SV | Page 82

KONCERN
FINANSIELL INFORMATION
FINANSIELL RISKHANTERING
New Wave Group utsätts löpande för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är ränterisker, valutarisker samt likviditets- och
kreditrisker. För att minimera riskernas resultateffekt har koncernen upprättat en finanspolicy där dessa risker definieras samt faställer
hur företaget ska arbeta med att begränsa de finansiella riskernas effekt på redovisat resultat. Målsättningen är att den centrala finans-
funktionen ska utnyttja koncernens stordriftsfördelar samt bistå dotterbolagen med professionell service för att minimera riskerna.
RÄNTERISK
Det är New Wave Groups uppfattning att en kort räntebindning leder till lägre lånekostnad över tiden samtidigt som korta räntor följer
konjunkturen och därmed motverkar svängningar i koncernens resultat. Upplåningen fördelade sig vid årsskiftet på olika valutor i
enlighet med nedanstående tabell. En ränteökning över året med en procentenhet påverkar resultatet negativ med cirka 9,2 (9,8) MSEK
beräknat på den redovisade nettoskulden 31 december 2017. Nettoskuldens fördelning framgår av not 20.
Valutafördelning
SEK
EUR
GBP
USD
CHF
DKK
NOK
CAD
CNY
ÖVR
Totalt
2017
Nettoskuld MSEK
-507,2
-215,2
-16,6
-831,2
8,8
50,9
-113,1
-53,9
23,6
16,6
-1 637,3
2016
Nettoskuld MSEK
-435,7
-279,1
-15,1
-948,3
15,0
23,0
-129,2
-33,8
42,8
11,5
-1 748,9
VALUTARISK
En betydande del av New Wave Groups försäljning sker i utländsk valuta (ca 76 %). Koncernen är utsatt för valutakursförändringar
i framtida betalningsflöden hänförliga till kommersiella åtaganden samt lån och placeringar i utländsk valuta, så kallad transak-
tionsexponering. Koncernens bokslut påverkas också av omräkningseffekter vid omräkning av utländska dotterföretags resultat och
nettotillgångar till svenska kronor, så kallad omräkningsexponering.
TRANSAKTIONSEXPONERING - SÄKRINGSREDOVISNING
Transaktion sexponering uppstår främst vid koncerninterna transaktioner mellan New Waves inköpsföretag och koncernens försälj-
ningsföretag belägna i andra länder vilka i sin tur säljer produkterna till sina kunder på den lokala marknaden vanligtvis i lokal valuta.
I några länder kan det förekomma transaktionsexponering på grund av att försäljning till externa kunder sker i annan valuta än den
lokala. Koncernens viktigaste inköpsvaluta är US-dollar. Förändringar i kursen mellan dollar, euron och svenska kronan utgör de
enskilt största transaktionsexponeringarna inom koncernen.
Valutahanteringen av inköpen skiljer sig i koncernens båda försäljningskanaler. Avseende försäljningskanalen profil, är New Wave
Group lagerhållare och order från återförsäljaren läggs inte förrän de har erhållit en order från slutkunden. Någon större orderstock för
framtida leveranser finns alltså inte utan leveranser sker omgående. Någon valutasäkring sker ej i denna försäljningskanal då prisjuste-
ringar mot kund görs kontinuerligt vid förändringar i inköpspriset. I försäljningskanalen detaljhandeln, sker merparten av försäljningen
genom förhandsorders och prissättning mot kund är vid denna tidpunkt fastställd. En förhandsorder innebär ex att kunderna lägger
order på våren för leverans på hösten. I syfte att begränsa valutrisken i dessa förhandsorder anskaffas derivat för att säkerställa att inle-
veransvärdet till lager överensstämmer med prissättning mot kund. I dessa fall tillämpas säkringsredovisning i enlighet med IAS 39
vilket innebär att värdeförändringar på derivat redovisas i övrigt totalresultat.
I segmentet Profil sker 97 % (97 %) av försäljningen i försäljningskanalen profil och justering för förändrade inköpspriser görs konti-
nuerligt. Inom Sport & Fritid sker 75 % (76 %) av försäljningen i försäljningskanalen detaljhandeln, vilket innebär att majoriteten
av segmentets inköp valutasäkras. Avseende Gåvor & Heminreding uppgår 87% (86 %) av försäljningen inom detaljhandeln och
merparten av produktionen sker i Sverige. I de fall inköp sker från annat land, säkras 50-80 % av de valutaexponerade inköpen.
82 | NWG 2017