FINANSIELL INFORMATION
INVESTERINGAR, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 207,8( 448,9) mkr. Det lägre kassaflödet är relaterat till att vi haft högre varuinköp än fjolåret samt ökat kundfordringarna( omsättningsrelaterat). Varuinköpen är relaterade till nya baskollektioner samt nytt lager i Kanada. De kassapåverkande nettoinvesteringar uppgick till-110,6(-89,6) mkr. Under året gjordes ett antal investeringar i materiella anläggningstillgångar, bland annat i nya lagerlokaler samt nya anläggningar i Kosta. Vi har även gjort mer investeringar i immateriella anläggningstillgångar, vilket är hänförligt till IT.
Nettoskulden minskade under året med 111,6 mkr till 1 637,3( 1 748,9) mkr. Minskningen är främst relaterad till förändringar i valutakurserna, vilket har minskat skulden med 88,9 mkr. Vår nettoskuld i förhållande till eget kapital och rörelsekapital har minskat och uppgick till 54,1( 62,1) % respektive 57,4( 64,7) %.
Soliditeten har förbättrats med 2,5 procentenheter och uppgick till 50,9( 48,4) % per 31 december.
Koncernens totala kreditram per 31 december uppgick till 2 539 mkr varav 2 000 mkr löper till 10 februari 2019, 35 musd har en löptid som sträcker sig till 10 februari 2024 och 250 mkr har en löptid på mellan ett och sex år. Kreditramen är beloppsmässigt begränsad till och beroende av värdet på vissa underliggande tillgångar. Finansieringsavtalet innebär att nyckeltal( covenants) skall uppfyllas för vidmakthållande av kreditramen.
Baserat på föreliggande prognos gör ledningen bedömningen att koncernen kommer att kunna uppfylla dessa nyckeltal med tillfredställande marginal.
Arbetet med ett nytt finansieringsavtal håller på att slutföras och förväntas vara klart i början av andra kvartalet 2018.
IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OCH IMPAIRMENTTEST
Koncernens immateriella anläggningstillgångar utgörs i huvudsak av goodwill och varumärken. De varumärken med större värde som är upptagna till sina anskaffningsvärden är välkända varumärken såsom Orrefors Kosta Boda inom Gåvor & Heminredning samt främst Cutter & Buck inom Sport & Fritid. Koncernens värden testas årligen för att fastställa om det föreligger ett nedskrivningsbehov. Tillgångarnas värde fastställs genom att kassaflödesprognoser för de kommande fem åren, inkl terminalperiod, diskonteras med hjälp av en genomsnittligt vägd kapitalkostnad( WACC). De mest väsentliga antagandena vid fastställandet av nyttjandevärdet omfattar tillväxttakt, rörelsemarginal samt WACC.
PERSONAL, ORGANISATION OCH KOMPENSATIONER
Antalet årsanställda uppgick per 31 december 2017 till 2 495( 2 396) personer varav 52 % var kvinnor och 48 % var män. Av antalet anställda arbetar 631( 631) personer inom produktion. Den produktion som finns inom New Wave koncernen är hänförlig till Ahead( brodyr), Cutter & Buck( brodyr), Paris Glove, Orrefors Kosta Boda, Seger, Termo, Dahetra och Toppoint.
Det finns ingen särskilt utsedd ersättningskommitté för hantering av löneläge, pensionsförmåner, incitamentsfrågor och andra anställningsvillkor för verkställande direktören utan dessa frågor behandlas av styrelsen i helhet. Anställningsvillkor för övrig koncernledning beslutas av vd och styrelseordförande.
Nedan framgår New Wave Groups riktlinjer för kompensation till ledande befattningshavare. Riktlinjerna har tillämpats under 2017 och fram till årsstämma 2018 samt föreslås även på årstämma 16 maj 2018:
Ersättningen till koncernchef och övriga ledande befattningshavare ska bestå av en marknadsmässig fast lön.
Särskilt arvode för styrelsearbete i koncernbolag ska inte utgå för ledande befattningshavare.
Rörliga ersättningar såsom bonus får förekomma när så är motiverat för att kunna rekrytera och behålla nyckelpersoner samt för att stimulera försäljnings- och resultatförbättringar och arbetet att uppnå särskilda av styrelsen fastställda nyckeltal. Rörliga ersättningar ska baseras på förutbestämda och mätbara kriterier såsom resultatutvecklingen för New Wavekoncernen eller avkastningen på eget kapital jämfört med fastställda mål. Den rörliga ersättningen får uppgå till högst 50 % av den fasta ersättningen. Maximal total årlig kostnad för den resultatbaserade ersättningen uppgår till 10 mkr.
Styrelsen ska med avseende på varje räkenskapsår överväga om ett aktie- eller aktiekursanknutet incitamentsprogram, som omfattar året ifråga ska föreslås årsstämman eller inte. Det är årsstämman som beslutar om sådana incitamentsprogram.
Pensionsförmån ska motsvara ITP-plan eller, när det gäller ledande befattningshavare utanför Sverige, pensionsförmåner som är sedvanliga i det aktuella landet.
För samtliga ledande befattningshavare ska gälla en ömsesidig uppsägningstid om högst sex månader och inga avgångsvederlag ska förekomma.
Styrelsen har möjlighet att avvika från ovanstående föreslagna riktlinjer i enskilda fall, om det finns särskilda skäl för detta.
Inga avvikelser har gjorts från riktlinjerna under innevarande år.
Baserat på de tester och analyser som genomförts föreligger det i dagsläget inget nedskrivningsbehov. Ej heller förelåg något nedskrivningsbehov för jämförelseåret. För mer information avseende koncernens immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningstest, se not 8.
NWG 2017 | 53