CITY ДЕНЬГИ ВКУС
СТИЛЬ ЛАЙФ КУЛЬТУРА
ДЕТИ
ВЕСНА 2022 28 MOSCOW CITY GUIDE
Ваша книга начинается со слов « Я считаю , что научиться инвестировать должны все ». Расскажите о вашей философии и подходе . Я убежден : очень небольшое число людей способны быть успешными предпринимателями , работать день и ночь в условиях абсолютной неопределенности , нести ответственность за своих сотрудников , создавать что-то из ничего .
Инвестиции — нечто совсем иное . Мы все управляем своими финансами . Каждый из нас — с разной долей успеха . Аккуратно откладывая и грамотно инвестируя , простая домохозяйка приходит к пенсии с несколькими миллионами долларов накоплений . А какой-нибудь известный артист , например Николас Кейдж , — банкрот и погряз в долгах . Майкл Джексон , который продал более четырехсот миллионов пластинок , покупал бенгальских тигров и отправлял их друзьям частными самолетами , в конце жизни не мог заплатить за свой дом . Так вот , я считаю , что каждому человеку следует разобраться со своей финансовой грамотностью , чтобы чувствовать себя стабильно и жить достойно .
В свете последних событий на Украине и катастрофического падения фондового рынка России подход изменился ? Глобально — нет . Нужно понимать , что обвал акций не всегда означает ухудшение финансовых показателей компании . В моменте рынком правят эмоции , а на дальнем горизонте решает прибыль бизнеса .
Правда , есть оговорочка : если не вмешивается государство . В нашем случае все пошло по самому жесткому сценарию . Российский рынок двигается спекулятивными иностранными деньгами , это известный факт , и сейчас этот рынок дико перепродан — сначала паникерами , потом сработали stop-loss фондов , которые обязаны продавать по риск-политике , и , наконец , срабатыванием маржин-колов , когда позиции гореинвесторов принудительно покрывают брокеры .
Во всех случаях люди не думают головой , не считают fair value , не оценивают влияние негативных событий на операционные показатели конкретного бизнеса , за которыми обязательно подтянется стоимость ! Не это ли объясняет , что 95 % фондов не бьют индекс на длинной дистанции ? Ожидая плохого , они теряют больше , чем когда это плохое происходит . А когда надо покупать — трусливо прячут голову в песок .
Правильные инвестиции — это несколько точечных вложений в год и много терпения . Познав этот дзен , ты богатеешь : когда спишь , когда болеешь , когда не работаешь .
Как вы сейчас действуете ? Сейчас рынок совершенно игнорирует ряд факторов . Рост доллара выгоден экспортерам , растут и цены на нефть , хотя обычно эти величины ходят разнонаправленно . Прибыли и дивиденды у наших компаний рекордные — « Мечел », например , почти все грузит внутри РФ и в Азию , цены на уголь не думают падать . Банк « Санкт-Петербург » в январе отчитался о прибыли в 1,7 млрд рублей ( за прошлый год было в среднем по 1,3 млрд рублей в месяц ) и взял курс на развитие отношений с партнерами на Ближнем Востоке . Китай высказался в поддержку России , снял ограничения на импорт зерна ( наша последняя инвестиция — непубличная компания « Агрохолдинг Успенское », 6000 гектаров земли под выращивание рапса ).
Я соболезную семьям погибших . Желаю , чтобы все это быстрее закончилось . Хочу мирного неба для своих детей и хочу вести эффективный международный инвестиционный бизнес , продвигая хорошие продукты . И не рассуждать о политике . Сейчас это очень затруднено . Придется получать второе гражданство нейтральной страны и быстрее открываться в Дубае и Гонконге . Мир , похоже , разделяется на два лагеря .
Что касается фондового рынка — мы до сих пор в плюсе . Хотя , конечно , нас приспустили с небес на землю . Но мы будем покупать . Покупать , несмотря ни на что . А на паник-сейле « по любой цене » выставлять заявки на покупку 1 / 2 и 1 / 3 от рыночной цены , забирая акции прибыльных и эффективных компаний за бесценок . Ну и , конечно , еще больше вкладывать в непубличное .
Мы ведь говорим о долгосрочных инвестициях ? Да , горизонт в 3 – 5 лет минимум . Я строго разделяю спекуляции и инвестиции . Спекуляциями вообще не надо заниматься , это путь в никуда . Проблема в том , что большинство людей , которые идут в инвестиции , путают их со спекуляциями . Хотят быстро разбогатеть , а это ведет к обратному результату : деньги теряются . Правильные инвестиции — это несколько точечных движений в год и много терпения . В этом один из главных секретов . Стратегия подходит для всех . Познав этот дзен , ты богатеешь : когда спишь , когда , не дай бог , болеешь , когда не работаешь .
Не люблю эту формулировку , но тем не менее : есть ли какой-то секрет успеха стратегии долгосрочных инвестиций ? Я мастер спорта по шахматам и учился по партиям чемпионов мира . Я не учился по партиям дедушек во дворе , хотя против них ничего не имею . Я учился у лучших . Когда ты занимаешься инвестициями , используй тот же подход . Посмотри , как строят свой портфель лучшие инвесторы в мире . Как распределен капитал . Кто добивался самой высокой доходности . И не слушай инвест-гуру на роллс-ройсах или золотых майбахах — людей , которые ведут онлайн-курсы по инвестициям и продают сигналы в своих телеграм-каналах .
Самые успешные инвесторы в мире делали в среднем от 12 % до 40 % годовых . На отрезке длиною в 20 лет Джим Саймонс делал 39,1 % для инвесторов своего фонда Medallion и фантастические 66 % в абсолюте , известный инвестор и философ Рэй Далио делал в среднем « всего » 12 %, а доходность Уоррена Баффетта — 20,5 % для акционеров Berkshire Hathaway , но это он делал 50 лет подряд . Столько еще прожить надо , а человек успешно инвестировал весь этот период , поэтому он легенда , а капитализация Berkshire — как десять « Газпромов » и пять Сбербанков . Сложный процент творит чудеса .