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Capítulo 4: Finanzas del Hogar.
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FINANZAS DEL COMPORTAMIENTO
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DOS
las necesidades actuales de consumo se hacen grandes. Además, las
personas pueden procrastinar y posponer las decisiones, perdiendo el
tiempo en el que podrían acumular ahorros. Del mismo modo, personas
como Linda valoran los beneficios de la seguridad y los beneficios a largo
plazo de la prudencia financiera, pero cuando comienzan el proceso
de obtener un seguro, pierden de vista estos beneficios generales y se
desalientan por los costos (monetarios o de fricción), el gran número
de opciones, y los detalles poco atractivos que deben sortear. Por lo
tanto, pueden permanecer sin seguro.
El ahorro, la inversión y estar asegurado son objetivos de desarrollo
importantes, pero la gente a menudo se enfrenta a enormes obstáculos
al perseguirlos aun cuando los productos financieros adecuados
están disponibles y los individuos tienen ingresos: es decir, incluso
cuando se cumplen las condiciones básicas de oferta y demanda. Una
tendencia importante identificada por la literatura de finanzas
del comportamiento, que explica la subutilización de los productos
financieros, es el sesgo presente. Esto lleva a los tomadores de
decisiones a cambiar las buenas experiencias (consumo) hacia las
experiencias actuales y malas hacia el futuro (tomar decisiones difíciles
sobre cuánto ahorrar), llevando a las personas al consumo excesivo
y a procrastinar. También implica que la gente puede ser paciente
cuando se evalúa una ganancia futura contra otra, pero se vuelve muy
impaciente al tomar decisiones similares que involucran el presente.
Este patrón puede llevarlos a revertir sus preferencias — incluso si
las han planificado cuidadosamente — y evitar que implementen
exitosamente sus planes financieros (Laibson, 1997; O'Donoghue y
Rabin, 1999). La tentación es una forma extrema de inconsistencia
temporal: la gente puede valorar algunos bienes o pagos sólo en el
momento del consumo, o por impulso, pero no en el contexto del
pasado o del futuro (Banerjee y Mullainathan, 2010).
La evidencia empírica sugiere que el comportamiento y las decisiones
impulsadas por la impaciencia, la procrastinación y la tentación son
Sección II:
Finanzas
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Manual de Economía del Comportamiento Vol. 3: Finanzas