Guide to Buying a Home March 2014 | Page 7

Pre Qualification vs. Pre Approval Pre­Qualification is only a loan agent's opinion that you'll  be able to obtain financing. No verifications are made, so  home loan features and the things you should consider as  you shop for a lender or loan. formal approval is not issued. What kind of lender are you borrowing from? . Home loans are available to consumers from thrift  Pre­Approval means your loan application has been taken  institutions ­ commercial banks, mortgage companies,  through a rigorous procedure. Pre­approval saves you the  credit unions and mortgage brokers. time of looking at houses you can